為貫徹中國證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布的《關(guān)于完善上市公司股票停復(fù)牌制度的指導(dǎo)意見》，11月21日，上交所和深交所分別就《上海證券交易所上市公司籌劃重大事項(xiàng)停復(fù)牌業(yè)務(wù)指引(征求意見稿)》和《深圳證券交易所上市公司停復(fù)牌業(yè)務(wù)信息披露指引(征求意見稿)》公開征求意見。
上述文件從減少停牌事由、壓縮停牌期限、強(qiáng)化信息披露、完善停復(fù)牌監(jiān)管等方面，對上市公司停復(fù)牌業(yè)務(wù)予以重點(diǎn)規(guī)范。
上交所相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，指引對重組停復(fù)牌事項(xiàng)主要進(jìn)行了四個(gè)方面的修訂。一是減少重組停牌情形，縮短重組停牌期限。為兼顧重大資產(chǎn)重組的鎖價(jià)需求和投資者的交易權(quán)利，僅允許以股份方式支付交易對價(jià)的重組申請停牌，且停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。公司披露預(yù)案或者草案后，交易所審核及公司回復(fù)期間，原則上也不再停牌。二是要求停牌期限屆滿披露預(yù)案。三是明確停牌申請的時(shí)間窗口及披露要求。四是對于確有必要停牌的事項(xiàng)，留有一定空間。
上述負(fù)責(zé)人表示，為減少停牌隨意性、防范濫用停牌情形的發(fā)生，結(jié)合實(shí)踐情況，指引對上市公司可以申請停牌的其他重大事項(xiàng)也做了更加細(xì)化的規(guī)定。
深交所相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，指引取消了籌劃不涉及發(fā)行股份的重組、非公開發(fā)行股票、對外投資、簽訂重大合同等事由的停牌;明確了僅發(fā)行股份重組可停牌且停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日，籌劃控制權(quán)變更、要約收購等停牌時(shí)間不超過5個(gè)交易日，例外事項(xiàng)的停牌時(shí)間原則上不超過25個(gè)交易日;規(guī)定了不停牌情況下籌劃發(fā)行股份重組，在方案披露前不得披露相關(guān)信息;明確了交易所對重組方案進(jìn)行審查問詢及公司回復(fù)期間原則上不停牌;對于濫用停牌、無故拖延復(fù)牌、期滿拒不復(fù)牌等行為，交易所可以采取現(xiàn)場檢查、強(qiáng)制復(fù)牌等措施;對于股票累計(jì)停牌時(shí)間過長或者頻繁停牌的公司，建立停牌信息公示制度等。
