近日，交通銀行在滬主辦《交銀中國財(cái)富景氣指數(shù)第52期報告暨金融服務(wù)民營企業(yè)論壇》。今年以來有關(guān)加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)和小微企業(yè)的相關(guān)政策陸續(xù)出臺。不斷深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，找準(zhǔn)金融服務(wù)重點(diǎn)，加大金融支持力度，著力形成金融服務(wù)民營企業(yè)的各方合力，成為社會普遍關(guān)注的問題。對此，交通銀行邀請了多位專家,共同探討如何更好服務(wù)民營企業(yè)。
【交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平】：從市場化、多元化、長效化、法制化角度構(gòu)建民營企業(yè)金融服務(wù)體系。
有關(guān)民營、中小微企業(yè)的融資問題，多年來沒有得到有效的解決。每當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行壓力，有關(guān)政策適當(dāng)收緊，就會出現(xiàn)民營經(jīng)濟(jì)和小微融資的問題，說明這是中國經(jīng)濟(jì)迫切需要解決的深層次問題，所以國家也高度重視。
現(xiàn)在黨中央、國務(wù)院在這個問題上已經(jīng)有明確的政策要求。這次，相關(guān)政策出臺之后，市場上還有另外一種聲音：民營經(jīng)濟(jì)和國有經(jīng)濟(jì)是否是一樣的，制度設(shè)計(jì)上是否存在歧視民營經(jīng)濟(jì)的情況?答案是沒有。關(guān)鍵在于，我國經(jīng)濟(jì)體雖然得到了長期市場化發(fā)展，市場的二元結(jié)構(gòu)問題依然存在，而發(fā)達(dá)國家則不存在這一問題。進(jìn)一步說，民營經(jīng)濟(jì)問題，主要是中小微企業(yè)融資的問題。但在我國，二元結(jié)構(gòu)和中小微企業(yè)融資問題是交織在一起的。毫無疑問，國有、大型的地方企業(yè)和央企在中國現(xiàn)有的體制下，獲取資源的便利以及成本之低顯然民營經(jīng)濟(jì)是無法比較的。
銀行業(yè)體系和非銀金融服務(wù)體系在服務(wù)民營企業(yè)和服務(wù)國有企業(yè)上是不一樣的，因?yàn)橛懈鞣N原因。根據(jù)銀行的風(fēng)險評價體系，民營企業(yè)的風(fēng)險程度較高，這本身是很正常的現(xiàn)象;金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險程度，當(dāng)然要把這一系列的因素考慮進(jìn)去;相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)在服務(wù)民營和國有企業(yè)上也是不同的。這些差異跟中國現(xiàn)有的所有制二元結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。在我國，政府資源體量龐大，首先最易獲得的肯定是國有企業(yè)，政府機(jī)構(gòu)與國有企業(yè)打交道既很方便又很安全。這是當(dāng)下中國的現(xiàn)實(shí)。
我們提出了一個關(guān)于民營經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)體系的相關(guān)思路。在金融服務(wù)上和有關(guān)中介的金融服務(wù)上，如何為民營經(jīng)濟(jì)尤其是中小微企業(yè)構(gòu)建一個有針對性、比較完整、系統(tǒng)性的支持，來彌補(bǔ)他們在二元結(jié)構(gòu)中存在的不足和困難，使得經(jīng)濟(jì)運(yùn)行能夠真正體現(xiàn)所謂的競爭中性。“競爭中性”聽起來不錯，但我們要客觀的看到，民營尤其是民營的中小微企業(yè)在獲取政府資源、金融和社會服務(wù)等方面存在弱勢。如果沒有合理的政策支持，中小微企業(yè)能競爭得過大型的企業(yè)嗎?當(dāng)然絕大部分是不大可能的。所以在這個問題上，要客觀，要實(shí)事求是，中國這種二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的存在是客觀的現(xiàn)實(shí)，不要去否認(rèn)它。只有認(rèn)識到這一點(diǎn)，才能真正做到“競爭中性”。
所謂的金融服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)體系，應(yīng)該是涵蓋銀行業(yè)、非銀機(jī)構(gòu)，還有很多的中介機(jī)構(gòu)(包括評級公司、擔(dān)保公司、征信公司、保險公司的一系列安排等)有針對性的來加以支持。而這個體系背后的支持、指導(dǎo)、資源投入應(yīng)該是國家。支持中小微是義不容辭的，但是同時需要有資源投入，需要國家相關(guān)的投入以及一些制度性的安排，使得我們長期得不到很好解決的問題，真正走上解決的正軌。在一些主要的發(fā)達(dá)國家和比較成熟的市場經(jīng)濟(jì)體系的國家，基本上都是如此。
需要構(gòu)建一個有針對性和系統(tǒng)性的、市場化的、法治化的金融服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)體系，這樣才可能解決這個問題。我們不可能沒有國有經(jīng)濟(jì)。在中國的制度安排下，有必要認(rèn)真坐下來，把二元結(jié)構(gòu)當(dāng)中薄弱、同時對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有極其重要支撐的環(huán)節(jié)，也是涉及到我們國家長治久安的重大問題，提供有效的解決辦法。
【交通銀行授信管理部副總經(jīng)理曹瑾】：交通銀行服務(wù)民營企業(yè)的舉措。
曹瑾表示，民營企業(yè)是銀行非常重要的客戶組成部分，在新的市場環(huán)境下，要把這塊業(yè)務(wù)作為機(jī)遇，同時控制好風(fēng)險，有以下幾點(diǎn)舉措：
1.穩(wěn)政策預(yù)期。國家和監(jiān)管層面出臺了非常多的政策，以消除大家對民營企業(yè)的隱性政策壁壘。銀行也在信貸政策上有非常多的風(fēng)險關(guān)注點(diǎn)，在控制風(fēng)險上有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。
2.改善銀行內(nèi)部機(jī)制。完善盡職免責(zé)辦法，在合規(guī)履職，勤勉盡職的情況下對信貸從業(yè)人員予以減免責(zé)。完善績效考核機(jī)制，對發(fā)展民營企業(yè)給予正向激勵。完善風(fēng)控機(jī)制，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
3.拓寬融資渠道。對以中小企業(yè)為主的民營企業(yè)來說，傳統(tǒng)信貸的融資還是最主要的方式之一，交行將積極拓展符合企業(yè)特點(diǎn)的產(chǎn)品，如供應(yīng)鏈融資。在擔(dān)保方式方面，交行也在探索更多方式，比如跟政府融資擔(dān)保體系合作等，按照信用風(fēng)險評估，對好企業(yè)逐步提高信用比例。
4.騰挪信貸資源。以交行這樣一個體量的銀行來說，大量資源來自于本身的結(jié)構(gòu)調(diào)整，也就是通過移位再貸，保障民營企業(yè)和中小企業(yè)的支持比例。
5.降成本。銀行可以從很多內(nèi)生的機(jī)制來降低風(fēng)險成本以及企業(yè)的融資成本。通過內(nèi)部運(yùn)營機(jī)制的流程優(yōu)化和效率的提高，使得企業(yè)的資金運(yùn)營效率更高，從而降低融資成本。銀行會借用大數(shù)據(jù)、新的手段和新的業(yè)務(wù)模式服務(wù)企業(yè)，更準(zhǔn)確的識別企業(yè)風(fēng)險，風(fēng)險定價也相應(yīng)更為合理。
【交通銀行普惠金融事業(yè)部高級經(jīng)理刁紅進(jìn)】：交通銀行在服務(wù)民營企業(yè)方面的獨(dú)特產(chǎn)品和服務(wù)。
解決民營企業(yè)的融資問題，重點(diǎn)要解決小微企業(yè)的融資問題。當(dāng)前，小微企業(yè)融資難融資貴成為社會焦點(diǎn)，交行在這方面有一些探索。
小微企業(yè)范圍很廣，不同部門因?yàn)椴煌猛径x的小微企業(yè)口徑也有不同(比如人行降準(zhǔn)的小微企業(yè)口徑、財(cái)政降稅的小微企業(yè)口徑等均有所差異)。目前銀保監(jiān)會考核商業(yè)銀行的小微企業(yè)口徑，是指符合國家關(guān)于企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)，同時單戶授信總額1000萬以下的小微企業(yè)貸款。
解決小微企業(yè)融資問題，首先要增加信貸供給。近年來，交行按照單列信貸計(jì)劃、單列信貸規(guī)模、單列績效考核、單列財(cái)務(wù)資源的“四單”要求，不斷增加小微企業(yè)信貸投放，持續(xù)達(dá)成“兩個不低于”、“三個不低于”、“兩增兩控”等目標(biāo)，不僅圓滿完成了各項(xiàng)監(jiān)管考核任務(wù)，樹立了交行作為負(fù)責(zé)人的國有大行形象，同時也擴(kuò)大了自身的客戶基礎(chǔ)，帶動了相關(guān)業(yè)務(wù)的聯(lián)動發(fā)展。
在服務(wù)小微客戶方面，經(jīng)過這些年的探索，交行逐步走出了差異化模式，形成了交行特色�？偟膩碚f，就是“線下”和“線上”雙輪驅(qū)動。線下，發(fā)揮大型銀行機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)和人員隊(duì)伍優(yōu)勢，不斷增加服務(wù)小微企業(yè)的觸角和覆蓋面，同時探索形成了批量服務(wù)小微企業(yè)的“項(xiàng)目制”模式，比如利用公司核心客戶資源，加強(qiáng)包括上下游小微企業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈整體開發(fā)、批量獲客，降低了拓客成本，為讓利小微企業(yè)騰出空間，也有效控制了產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)整體風(fēng)險;線上，運(yùn)用金融科技和大數(shù)據(jù)等手段，推出了一系列小額、信用、全線上的融資產(chǎn)品，擴(kuò)大了“長尾”客戶的融資獲得率，實(shí)現(xiàn)了服務(wù)小微企業(yè)的“擴(kuò)面、增量、降成本、控風(fēng)險”的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。
【上海市中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)中心副主任杜俊】：金融服務(wù)民營企業(yè)存在的問題和建議。
某種意義上來講，民營企業(yè)和中小企業(yè)是一個基本等同的概念，大部分的民營企業(yè)都是屬于中小企業(yè)，他們在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展當(dāng)中的作用非常重要。但實(shí)際上，民營企業(yè)的發(fā)展還是遇到了很多的問題，比如，融資難融資貴的問題，大部分民營企業(yè)經(jīng)營管理水平是沒有辦法和央企相提并論的。
真正比較好的民營企業(yè)融資也不是太難，特別是去年下半年以來，銀行融資也不是太貴，現(xiàn)在銀行貸款的利息或者綜合的融資成本還是逐步在走低，真正比較難的是很多想發(fā)展、但和銀行或者金融機(jī)構(gòu)的條件或門檻有點(diǎn)距離、不符合條件的民營企業(yè)。
以上海為例，第一，企業(yè)用人成本高，但是工資的漲幅不高。這對于企業(yè)來說是很頭疼的事，因?yàn)橥瑯拥男劫Y待遇，同樣央企招人和民營企業(yè)招人，兩者吸引力就會有差異;第二，民營企業(yè)相對來說開拓市場比較難。在我們和政府部門的合作中，包括政府采購，或者和大企業(yè)的協(xié)作，往往民營企業(yè)、中小企業(yè)處于弱勢地位。
從金融服務(wù)民營企業(yè)來說，可以做好供給側(cè)和需求側(cè)兩塊的事情�，F(xiàn)在對于融資來說，一個寬口徑、廣內(nèi)涵的融資，不能僅僅局限在銀行信貸，還包括很多的債權(quán)融資和股權(quán)融資等方式。同時，供給側(cè)這一塊，擔(dān)保體系的完善和積極性的發(fā)揮很重要。同樣的擔(dān)保，政府的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，上海的擔(dān)保機(jī)構(gòu)相對來說風(fēng)控還是把得比較嚴(yán)，放大的倍數(shù)和外省市相比還是比較低的，所以這是我們要努力的一個方向。從需求側(cè)來講，很多的小企業(yè)，特別是剛剛初創(chuàng)的企業(yè)，對銀行有一種誤解，覺得銀行是政府開的，拿到融資就覺得是好，事實(shí)上，做好風(fēng)控是非常有必要的。
【上海國盛資本管理有限公司助理總經(jīng)理吳琴偉】：紓困基金對支持民營上市公司與其中可能存在的道德風(fēng)險防范。
一是紓困基金的設(shè)立背景。2018年，由于我國資本市場的深度調(diào)整，大批民營上市公司大股東陷入流動性枯竭、資信岌岌可危的困境。為深入貫徹習(xí)近平總書記11月1日主持召開民營企業(yè)座談會上重要講話精神和黨中央決策部署，認(rèn)真落實(shí)上海市委市政府11月3日出臺的《關(guān)于全面提升民營企業(yè)活力 大力促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，根據(jù)市委市政府和市國資委的部署，國盛集團(tuán)作為上海國有資本運(yùn)營平臺，聯(lián)合相關(guān)市屬國企集團(tuán)，發(fā)起設(shè)立100億規(guī)模的上海紓困基金——上海國盛海通股權(quán)投資基金。該基金立足上海，重點(diǎn)聚焦對符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級方向、有前景、有市場、有技術(shù)優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)，包括產(chǎn)業(yè)龍頭、就業(yè)大戶，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵領(lǐng)域重點(diǎn)民營企業(yè)等。目前基金已順利組建完畢并開始實(shí)質(zhì)運(yùn)作。
二是道德風(fēng)險的防范。上海紓困基金由上海國盛資本管理有限公司作為基金管理人，海通證券作為投資顧問，在基金設(shè)立初期，首先就明確基金應(yīng)堅(jiān)持市場化、法治化運(yùn)作，市場化紓困是防范道德風(fēng)險的根本途徑。其次，紓困基金從與上海經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的關(guān)聯(lián)度、上市公司自身發(fā)展及上市公司控股股東狀況三個維度，制定明確的項(xiàng)目篩選標(biāo)準(zhǔn);第三，該基金建立了科學(xué)規(guī)范的投資決策、運(yùn)營管理、風(fēng)險控制機(jī)制，進(jìn)一步規(guī)范基金運(yùn)作，嚴(yán)控項(xiàng)目風(fēng)險。
三是堅(jiān)持多措并舉，綜合紓困。紓困民營經(jīng)濟(jì)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要股權(quán)、債權(quán)各種手段，政府、金融機(jī)構(gòu)和市場各方，協(xié)同發(fā)力。鑒于上海紓困基金規(guī)模有限，且主要以股權(quán)方式進(jìn)行投資，后續(xù)將全面協(xié)調(diào)包括銀行等金融機(jī)構(gòu)提供綜合紓困方案，在紓解企業(yè)流動性癥結(jié)的同時，著力為企業(yè)資源整合、并購重組等方面提供全面金融服務(wù)，更好實(shí)現(xiàn)紓困基金助力上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，踐行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)使命擔(dān)當(dāng)。
