“巨無(wú)霸”郵儲(chǔ)銀行12月3日晚間披露了其A股股票發(fā)行結(jié)果。
結(jié)果顯示，該行已完成A股IPO繳款工作，網(wǎng)下繳款認(rèn)購(gòu)金額共約70.7億元，占網(wǎng)下發(fā)行總規(guī)模99.5%，繳款率創(chuàng)今年以來(lái)A股市場(chǎng)化詢價(jià)發(fā)行項(xiàng)目新高。
值得關(guān)注的是，本次郵儲(chǔ)銀行A股IPO的4家聯(lián)席主承銷商聯(lián)袂承諾，自郵儲(chǔ)銀行A股上市之日起，其包銷股份至少鎖定1個(gè)月、最長(zhǎng)可達(dá)6個(gè)月。據(jù)了解，這也是A股IPO史上聯(lián)席主承銷商首次承諾在一定期限內(nèi)鎖定包銷股份。
此外，本次發(fā)行還采取了戰(zhàn)略配售機(jī)制、設(shè)置不同鎖定期等多項(xiàng)措施，作為后市穩(wěn)定的支撐手段。
據(jù)悉，本次發(fā)行后的限售股份比例將高于“綠鞋”后發(fā)行規(guī)模的50%，上市后實(shí)際可流通的股份不足“綠鞋”后發(fā)行規(guī)模的一半。
承銷商包銷郵儲(chǔ)銀行6.5億 承諾上市30日內(nèi)不賣出
郵儲(chǔ)銀行晚間披露的股票發(fā)行結(jié)果公告顯示，網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量2,474,152,232股，網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的金額13,607,837,276.00元，網(wǎng)上投資者未繳款認(rèn)購(gòu)數(shù)量111,928,768股，未繳款認(rèn)購(gòu)金額615,608,224.00元。
網(wǎng)下方面，投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量1,286,229,464股，網(wǎng)下投資者繳款認(rèn)購(gòu)的金額7,074,262,052.00元，網(wǎng)下投資者未繳款認(rèn)購(gòu)數(shù)量6,812,736股，未繳款認(rèn)購(gòu)金額37,470,048.00元。
網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者未繳款認(rèn)購(gòu)股數(shù)全部由聯(lián)席主承銷商包銷，聯(lián)席主承銷商包銷股份的數(shù)量為118,741,504股，包銷金額為653,078,272.00元，占綠鞋全額行使后發(fā)行規(guī)模的比例為2.00%。
值得一提的是，此次發(fā)行的聯(lián)席主承銷商自愿承諾，自本次發(fā)行的股票在上海證券交易所上市交易之日起30個(gè)自然日內(nèi)(含第30個(gè)自然日，若其為節(jié)假日，則順延至下一個(gè)交易日)，聯(lián)席主承銷商不出售其包銷股份中無(wú)鎖定期的股份(包銷股份中有鎖定期的股份自本次發(fā)行股票在上海證券交易所上市交易之日起鎖定6個(gè)月)。這意味著，郵儲(chǔ)銀行上市首日的實(shí)際流通股份將進(jìn)一步壓縮。
而郵儲(chǔ)銀行承銷商包銷金額創(chuàng)下2016年信用申購(gòu)制度實(shí)施以來(lái)最高紀(jì)錄。
數(shù)據(jù)顯示，在此之前，信用申購(gòu)制度實(shí)施以來(lái)包銷金額最高的不久前發(fā)行的浙商銀行。彼時(shí)浙商銀行承銷商包銷1,341.75萬(wàn)股，包銷金額為6,628.23萬(wàn)元。再就是工業(yè)富聯(lián)，承銷商包銷333.31萬(wàn)股，包銷金額4,589.64萬(wàn)元。
郵儲(chǔ)銀行承銷商的包銷金額也創(chuàng)下2010年最高紀(jì)錄，甚至超過(guò)中國(guó)交建。資料顯示，中國(guó)交建A股于2012年2月發(fā)行，彼時(shí)承銷商包銷了超過(guò)1億股，包銷金額達(dá)5.52億元。
需要指出的是，券商包銷金額大，并非意味投資者對(duì)公司中長(zhǎng)期發(fā)展就一定不看好，兩者之間并不存在必然關(guān)系。
比如邁瑞醫(yī)療承銷商包銷金額達(dá)1,925.51萬(wàn)元，是近年來(lái)少有的包銷金額超過(guò)千萬(wàn)元的公司，但該公司2018年上市后營(yíng)收和利潤(rùn)仍保持較好增速，今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收123.79億元，同比增長(zhǎng)20.43%，歸母凈利潤(rùn)36.71億元，同比增長(zhǎng)26.74%，該股上市后股價(jià)不斷上漲，目前股價(jià)已是發(fā)行價(jià)的近4倍。
一般而言，承銷商包銷規(guī)模的大小，除了與市場(chǎng)環(huán)境有一定關(guān)系外，與公司發(fā)行規(guī)模的大小也有一定關(guān)系。上述包銷金額的公司，同時(shí)也是規(guī)模較大的公司。
郵儲(chǔ)銀行戰(zhàn)略配售陣容豪華
此番郵儲(chǔ)銀行發(fā)行備受矚目，不僅是因?yàn)槠浒l(fā)行規(guī)模大，中簽率高，而且還在于有多項(xiàng)措施為其發(fā)行和股價(jià)保駕護(hù)航。
數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，郵儲(chǔ)銀行營(yíng)業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率為17.57%，凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率為14.76%，均大幅領(lǐng)先可比同業(yè)。與此同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行近年來(lái)分紅比例逐年提高，2018年度已經(jīng)達(dá)到30%。
根據(jù)郵儲(chǔ)銀行發(fā)布的A股招股說(shuō)明書對(duì)全年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)的披露，預(yù)計(jì)2019年?duì)I業(yè)收入為2766.55億元至2792.65億元，同比增幅約為6.00%至7.00%;歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)為581.80億元至592.26億元，同比增幅約為16.55%至18.64%。
此前公告顯示，郵儲(chǔ)銀行此次A股IPO戰(zhàn)略配售對(duì)象共包括8家戰(zhàn)略投資者，合計(jì)認(rèn)購(gòu)股數(shù)約占“綠鞋”行使前發(fā)行總量的40%，占比高且均有12個(gè)月鎖定期。從此次公告可以看出，以上戰(zhàn)略配售基金均已完成繳款。
值得關(guān)注的是，8家戰(zhàn)略投資者包括市場(chǎng)上全部6家戰(zhàn)略配售基金，即華夏基金、嘉實(shí)基金、匯添富基金、易方達(dá)基金、招商基金及南方基金。以上戰(zhàn)略配售基金的主要投資方向?yàn)锳股IPO戰(zhàn)略配售。
另外兩家戰(zhàn)略投資者分別為全國(guó)社�；鹨灰蝗M合及中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司。
超級(jí)牛散、知名私募現(xiàn)身
梳理郵儲(chǔ)銀行的網(wǎng)下投資者名單，“疑似”超級(jí)牛散、知名私募頻頻現(xiàn)身。
網(wǎng)下投資者名單中出現(xiàn)疑似期貨大佬、超級(jí)牛散葛衛(wèi)東，申購(gòu)數(shù)量1200萬(wàn)股，最終獲配86839股。根據(jù)發(fā)行價(jià)5.5元/股計(jì)算，葛衛(wèi)東繳款金額為47.76萬(wàn)元。此前，期貨大佬葛衛(wèi)東對(duì)金融股可謂青睞有加，曾在2013年重倉(cāng)平安銀行，盤踞平安銀行前十大流通股東4年之久，直至2015年才逐漸減倉(cāng)。除此之外，葛衛(wèi)東還曾重倉(cāng)中國(guó)平安。
知名私募機(jī)構(gòu)林園投資及旗下基金也分別申購(gòu)了1200萬(wàn)股，最終獲配199015股。按發(fā)行價(jià)計(jì)，林園投資繳款金額合計(jì)為218.92萬(wàn)元。
疑似林園本人也出現(xiàn)在了名單中，獲配86839股。值得一提的是，林園一直堅(jiān)定看好貴州茅臺(tái)。
疑似雅戈?duì)枌?shí)控人李如成也現(xiàn)身網(wǎng)下投資者名單，獲配86839股。
此外，但斌的深圳東方港灣投資管理股份有限公司也出現(xiàn)在名單中，旗下私募基金分別獲配199015股，繳款金額合計(jì)為218.92萬(wàn)元。
A股上市后預(yù)計(jì)將被納入主要指數(shù)
專業(yè)人士表示，郵儲(chǔ)銀行A股上市后會(huì)因市值規(guī)模、成交金額和流動(dòng)性等原因，預(yù)計(jì)很快將被納入滬深300指數(shù)、中證100指數(shù)、上證50指數(shù)等主要指數(shù)。根據(jù)目前A股市值測(cè)算，未來(lái)一段時(shí)間，因相關(guān)指數(shù)基金的配置需求，由此帶來(lái)的配置資金預(yù)計(jì)最高約80億元，再加上此前披露的用于后市穩(wěn)定的約43億元“綠鞋”資金，最高將有逾百億資金為郵儲(chǔ)銀行后市表現(xiàn)保駕護(hù)航。
“這些指數(shù)基金是堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的機(jī)構(gòu)投資者，是資本市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)。”上述人士表示，指數(shù)基金增持郵儲(chǔ)銀行股票，一方面有利于投資者結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，另一方面能凝聚和帶動(dòng)更多增量資金入股郵儲(chǔ)銀行，將有助于進(jìn)一步提振股價(jià)。
另外，伴隨A股國(guó)際化程度進(jìn)一步加深，境外資金加倉(cāng)A股是近幾年比較確定的趨勢(shì)，隨著A股市場(chǎng)在MSCI指數(shù)、富時(shí)全球股票指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)道瓊斯指數(shù)等國(guó)際化指數(shù)中權(quán)重的提高，增量外資流入值得期待。
