10月30日，由興業(yè)銀行子公司興業(yè)消費金融作為發(fā)起機構、興業(yè)銀行作為主承銷商的“興晴2020年第一期個人消費貸款資產支持證券”成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模19.18億元，優(yōu)先A檔、優(yōu)先B檔、優(yōu)先C檔和次級檔規(guī)模占比分別為75.76%、6.15%、5.21%和12.88%。創(chuàng)設機構興業(yè)銀行為中間檔證券“20興晴1優(yōu)先C”創(chuàng)設信用風險緩釋憑證(CRMW)，使本期債券成為銀行間市場首單創(chuàng)設信用風險緩釋憑證的個人消費貸款資產支持證券，也是首單為中間檔創(chuàng)設信用風險緩釋憑證的信貸資產證券化(ABS)產品。
據(jù)介紹，此前銀行間信貸ABS僅曾針對優(yōu)先檔證券創(chuàng)設CRMW。本期項目CRMW的標的債務“優(yōu)先C檔”證券分別獲得中債資信、中誠信國際AA-、AA評級，這是首次為評級低于AAA的中間檔次證券創(chuàng)設CRMW，興業(yè)銀行作為創(chuàng)設機構主體信用評級為AAA，有力增強該檔次的償付安全性，創(chuàng)設的CRMW獲得全場2.3倍認購。
信用風險緩釋憑證(CRMW)是信用風險緩釋工具的一種，屬于可交易流通的有價憑證。投資者在投資債券的同時可買入CRMW，如果標的債券在保護期內發(fā)生支付違約等信用事件，創(chuàng)設機構向投資人賠付損失或者原價買入被保護的債券以規(guī)避投資人風險。
通過引入CRMW，一方面完善了信用風險分擔機制，豐富了投資人信用風險管理手段，進一步促進了國內多層次證券化產品體系發(fā)展，另一方面，切實助力擴大內需，深耕普惠，促進構建‘雙循環(huán)’發(fā)展格局。
當前我國經濟進入新的發(fā)展階段，加快形成“雙循環(huán)”發(fā)展格局需要發(fā)揮好多層次資本市場的樞紐作用。近年來，興業(yè)銀行堅定實施“商行+投行”戰(zhàn)略，對接多層次資本市場，持續(xù)推動投行工具產品創(chuàng)新，改善企業(yè)融資結構，不斷增強服務實體經濟高質量發(fā)展能力。前三季度，興業(yè)銀行非金融企業(yè)債務融資工具承銷規(guī)模5161億元，同比增長39%，繼續(xù)保持市場第一。其中該行2018年全國首批創(chuàng)設民營企業(yè)債券融資支持工具，至今落地十余單，CRMW創(chuàng)設規(guī)模6.1億元，撬動債務融資規(guī)模27.5億元，有效解決了民營企業(yè)主體融資難、融資貴的問題。
