不尋常的2020年接近尾聲。
這一年，受疫情肆虐影響，全球央行開啟“撒錢”模式救市，目前中國(guó)央行已穩(wěn)步推出部分戰(zhàn)疫政策工具，多數(shù)國(guó)家貨幣政策仍未回歸正�；�，刺激政策的后遺癥也尚難估量。
這一年，我國(guó)金融改革創(chuàng)新的步伐沒(méi)有因疫情而放緩，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制平穩(wěn)落地，資本市場(chǎng)改革被金融委會(huì)議多次提及，并寫入“十四五”規(guī)劃建議;數(shù)字人民幣研發(fā)和測(cè)試不斷推進(jìn)。
這一年，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)再加碼，一度讓市場(chǎng)騷動(dòng)的“萬(wàn)億讓利目標(biāo)”已完成逾8成。
這一年，金融監(jiān)管也在不斷完善中，“十四五”規(guī)劃建議將建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度放在首位，人民銀行法時(shí)隔近17年再次大修。
這也是站在歷史交匯點(diǎn)的一年，“十四五”新篇待啟。中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理劉鶴在2020金融街論壇年會(huì)開幕式上指出，金融系統(tǒng)將在十九屆五中全會(huì)召開后，認(rèn)真落實(shí)“十四五”規(guī)劃建議，推動(dòng)新一輪發(fā)展和改革開放。
日前發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2020)》指出，面對(duì)復(fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，后續(xù)工作將轉(zhuǎn)入常態(tài)化的風(fēng)險(xiǎn)防控和風(fēng)險(xiǎn)處置，并將積極防范化解潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注疫情防控期間支持政策的后遺癥，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期均衡。
●普惠
已向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利約1.25萬(wàn)億
金融改革的一個(gè)“重頭戲”，就是支持小微企業(yè)。在此前連續(xù)多年提出大銀行普惠貸款增速目標(biāo)后，今年為救助受疫情沖擊企業(yè)，國(guó)常會(huì)提出金融體系要讓利1.5萬(wàn)億元的目標(biāo)。
在最新一次公開表態(tài)中，央行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)透露，根據(jù)央行和銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)測(cè)算，今年前10個(gè)月金融系統(tǒng)通過(guò)降低利率、中小微企業(yè)延期還本付息和普惠小微信用貸款兩項(xiàng)直達(dá)工具、減少收費(fèi)、支持企業(yè)進(jìn)行重組和債轉(zhuǎn)股等渠道，已向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利約1.25萬(wàn)億元。
“預(yù)計(jì)全年可實(shí)現(xiàn)讓利1.5萬(wàn)億元的目標(biāo)。”劉國(guó)強(qiáng)表示，將進(jìn)一步增強(qiáng)各項(xiàng)政策的精準(zhǔn)性和直達(dá)性，更好推動(dòng)金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，確保完成全年的讓利目標(biāo)。
金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，除了直接救助企業(yè)外，還有減稅、收入再分配的含義。國(guó)海證券研報(bào)分析稱，一方面，由于我國(guó)金融體系國(guó)有企業(yè)是主導(dǎo)的，金融體系利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移具有非常明顯的減稅效應(yīng)，但整體而言居民和非國(guó)有企業(yè)部門會(huì)有所獲益，對(duì)于促進(jìn)消費(fèi)、改善民營(yíng)企業(yè)的投資有積極作用;另一方面，中國(guó)居民、政府、企業(yè)可支配收入在GDP中的占比大致是60：21：19，企業(yè)部門占比偏高的主要原因就是金融地產(chǎn)利潤(rùn)偏高，適當(dāng)?shù)刈屻y行讓利也有助于改善中國(guó)宏觀層面的收入分配。
“十四五”規(guī)劃提出，要推動(dòng)金融、房地產(chǎn)同實(shí)體經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展。中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷也對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，之前經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)房地產(chǎn)依賴度較大，金融則是存在脫實(shí)向虛問(wèn)題，提出均衡發(fā)展要求，就是希望金融能更多地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。
●改革
推動(dòng)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制、數(shù)字貨幣研發(fā)
“資本市場(chǎng)改革開放工作不會(huì)受到疫情影響。”今年3月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席李超在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上說(shuō)道。五個(gè)月后，運(yùn)行逾十年的創(chuàng)業(yè)板迎來(lái)最大改革——注冊(cè)制試點(diǎn)。從首批企業(yè)上市交易至目前，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制運(yùn)行平穩(wěn)。
這是金融委今年發(fā)布的“11條金融改革措施”的內(nèi)容之一。在最新一次會(huì)議中，金融委提出要增強(qiáng)資本市場(chǎng)樞紐功能。11月3日公布的“十四五”規(guī)劃建議定調(diào)，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，建立常態(tài)化退市機(jī)制，提高直接融資比重。
資本市場(chǎng)入口和出口兩端的改革方向逐漸明晰。“中國(guó)資本市場(chǎng)的改革大方向肯定是要進(jìn)一步提高直接融資比重，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和效率，提升資本市場(chǎng)資源配置功能，優(yōu)勝劣汰。作為高質(zhì)量發(fā)展的重要標(biāo)志，就是注冊(cè)制改革和新退市機(jī)制的落地實(shí)施，這兩項(xiàng)都將在十四五時(shí)期縱深推進(jìn)。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示。
此外，“11條金融改革措施”還涉及中小銀行改革方案、新三板轉(zhuǎn)板、加強(qiáng)金融違法行為行政處罰等內(nèi)容。
直接觸達(dá)公眾的另一個(gè)金融創(chuàng)新產(chǎn)物——數(shù)字人民幣，其研發(fā)和測(cè)試工作也在2020年不斷推進(jìn)。央行日前公布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2020)》稱，目前，數(shù)字人民幣體系已基本完成頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作，先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來(lái)的冬奧場(chǎng)景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點(diǎn)測(cè)試。數(shù)字貨幣安全便捷，有助于提高支付效率，降低支付成本，助力普惠金融。
●開放
注重風(fēng)險(xiǎn)防控，監(jiān)管能力要和開放水平相適應(yīng)
在10月下旬金融街論壇開幕式上，中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理劉鶴指出，要繼續(xù)推進(jìn)全面對(duì)外開放，引入更多高水平國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)者。金融系統(tǒng)將在十九屆五中全會(huì)召開后，認(rèn)真落實(shí)“十四五”規(guī)劃建議，推動(dòng)新一輪發(fā)展和改革開放。
從近兩年看，金融開放取得明顯成果。如取消銀行、證券、基金、人身險(xiǎn)等領(lǐng)域的外資持股比例限制，擴(kuò)大外資金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍;首張合資銀行卡清算牌照落地;富時(shí)羅素宣布擬將中國(guó)國(guó)債納入其世界國(guó)債指數(shù)等。
“新形勢(shì)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需要實(shí)現(xiàn)更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的金融開放，加快制度型開放，建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制。”央行副行長(zhǎng)陳雨露明確。
要怎么做?陳雨露提出四點(diǎn)：一是繼續(xù)對(duì)標(biāo)國(guó)際高水平，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化原則，擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放;二是推動(dòng)人民幣國(guó)際化，在堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)的同時(shí)，更好地發(fā)揮政府的作用;三是以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本，優(yōu)化和穩(wěn)定全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈;四是繼續(xù)加強(qiáng)“一帶一路”沿線投融資合作。
在擴(kuò)大金融開放的同時(shí)，陳雨露也強(qiáng)調(diào)，要更加注重金融風(fēng)險(xiǎn)防控，盡快補(bǔ)齊監(jiān)管制度短板，提高金融監(jiān)管的專業(yè)性和有效性，使監(jiān)管能力和開放水平相適應(yīng)。
●監(jiān)管
所有金融活動(dòng)納入統(tǒng)一監(jiān)管 支持合理創(chuàng)新
近日，有關(guān)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系受到市場(chǎng)熱烈討論。
10月底召開的金融委會(huì)議定調(diào)，必須處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關(guān)系，依法將金融活動(dòng)全面納入監(jiān)管;在幾天后的國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)首席律師劉福壽進(jìn)一步表示，支持金融業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下進(jìn)行合理創(chuàng)新，同時(shí)堅(jiān)持創(chuàng)新是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)做貢獻(xiàn)。按照金融科技的金融屬性，把所有的金融活動(dòng)納入到統(tǒng)一的監(jiān)管范圍。
與此同時(shí)，為填補(bǔ)宏觀審慎政策制度空白、補(bǔ)齊監(jiān)管短板，中國(guó)人民銀行法迎來(lái)時(shí)隔17年的二次大修，明確金融控股公司的審批和監(jiān)管規(guī)定，重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)規(guī)劃、認(rèn)定、檢查評(píng)估和監(jiān)管等。業(yè)內(nèi)人士表示，人民銀行法大修有助于完善制度建設(shè)，為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定創(chuàng)造更加適宜的法律環(huán)境，也有助于推動(dòng)金融業(yè)更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
事實(shí)上，今年以來(lái)已有一系列監(jiān)管政策出臺(tái)或蓄勢(shì)待發(fā)，如已公布的《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》和擬于近期發(fā)布的《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》等。
值得一提的是，和前述“11條金改措施”涉及加強(qiáng)金融違法行為行政處罰內(nèi)容一樣，人民銀行法也擬加大對(duì)金融違法行為的處罰力度，規(guī)定對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的違法行為可以加重處罰，罰款上限提高至兩千萬(wàn)元。
新京報(bào)記者 程維妙
