上市銀行自去年推進存量理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的整改及轉(zhuǎn)型，理財子公司業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利能力持續(xù)增長。資管新規(guī)過渡期延長至2021年底，銀行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型收官階段將至，銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進展如何?
2021年是資管新規(guī)過渡期的最后一年，上市銀行及理財子公司理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍面臨挑戰(zhàn)。
凈值型產(chǎn)品規(guī)模快速增長
自去年以來，銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模在持續(xù)穩(wěn)定的增長。據(jù)安永發(fā)布的《中國上市銀行2020年回顧及未來展望》報告顯示，截至2020年末，銀行理財產(chǎn)品市場規(guī)模同比增長6.9%至25.86萬億元，上市銀行規(guī)模增速高于銀行業(yè)近1個百分點。從A股上市銀行披露的數(shù)據(jù)來看，截至去年底，上市銀行非保本余額20.13萬億元，較2019年末增長7.8%。
作為獲批籌建最早、開業(yè)最早、體量也最大的一批理財子公司，在2019年年底前均已完成開業(yè)目標(biāo)的6家國有大行的理財子公司表現(xiàn)穩(wěn)健。
其中，中郵理財表現(xiàn)最為亮眼，在2020年全年實現(xiàn)凈利潤11.87億元，居國有大型銀行理財子公司首位。郵儲銀行年報數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年末，中郵理財資產(chǎn)總額為98.52億元，凈資產(chǎn)為91.60億元。緊隨其后的是農(nóng)銀理財，在2020年實現(xiàn)凈利潤9.91億元。其余4家國有大型銀行理財子公司，即工銀理財、建信理財、中銀理財和交銀理財2020年分別實現(xiàn)凈利潤4.08億元、3.35億元、4.55億元和6.65億元。
股份制銀行方面，招銀理財一枝獨秀，2020年以凈利潤24.53億元領(lǐng)跑一眾理財子公司。據(jù)招商銀行年報披露，截至2020年年末，招銀理財管理的理財產(chǎn)品余額(不含結(jié)構(gòu)性存款)2.45萬億元，較2019年末增長11.87%。
隨著資管新規(guī)過渡期截止的臨近，理財子公司產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型提速。去年全年，由銀行系理財子公司所發(fā)行的理財產(chǎn)品已經(jīng)全部完成凈值化轉(zhuǎn)型。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)提供的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度理財子公司發(fā)行了1742款理財產(chǎn)品，全部為凈值型產(chǎn)品，而去年同期產(chǎn)品數(shù)量僅為467款，同比增長273.02%。
理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型仍存挑戰(zhàn)
去年，上市銀行穩(wěn)步推進存量理財業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型整改，推動理財子公司發(fā)展，以盡快完成凈值化轉(zhuǎn)型。2021年作為資管新規(guī)過渡期的收官之年，伴隨著后疫情時代的影響，上市銀行及理財子公司理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍面臨挑戰(zhàn)。
去年7月份，經(jīng)國務(wù)院同意，人民銀行會同發(fā)展改革委、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等部門，審慎研究決定，延長《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》過渡期至2021年底，研究提出了“過渡期適當(dāng)延長+個案處理”的政策安排，同時鼓勵采取新產(chǎn)品承接、市場化轉(zhuǎn)讓、合同變更、回表等多種方式有序處置存量資產(chǎn)。
銀行業(yè)內(nèi)人士指出，存量理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型整改是當(dāng)務(wù)之急。在經(jīng)濟下行壓力增大的背景下，存量資產(chǎn)的消化仍是需重點關(guān)注領(lǐng)域，特別是通過回表、新產(chǎn)品承接等方式處理的資產(chǎn)，如信用風(fēng)險管理不到位，可能將額外信用風(fēng)險引入表內(nèi)或新產(chǎn)品;針對市場化轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，須密切關(guān)注處置資產(chǎn)價格波動風(fēng)險;發(fā)行新產(chǎn)品承接的資產(chǎn)，交易定價公允性、商業(yè)條款合理性及信息披露等事項應(yīng)持續(xù)關(guān)注。
朱慧之
