關(guān)乎25萬億銀行理財(cái)市場(chǎng)的又一重要新規(guī)落地!在征求意見稿發(fā)布半年后，日前，《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)終于出爐，將自2021年6月27日起施行。
據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至3月末，我國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到25.03萬億元，全市場(chǎng)理財(cái)投資者達(dá)到4979.63萬。招聯(lián)金融研究員董希淼表示，《辦法》適應(yīng)了理財(cái)公司成立之后理財(cái)產(chǎn)品銷售法律關(guān)系變化的需要，厘清理財(cái)公司、代理銷售機(jī)構(gòu)和投資者等各方的關(guān)系和責(zé)任，有助于加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)和行為監(jiān)管，推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品銷售和理財(cái)市場(chǎng)健康可持續(xù)發(fā)展。
值得注意的是，《辦法》將理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)分為兩類：一類是銷售本公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)公司;一類是接受理財(cái)公司委托銷售其發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的代理銷售機(jī)構(gòu)。這也意味著，支付寶、京東金融等第三方互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)暫時(shí)被拒之門外。
《辦法》規(guī)定了理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)及其銷售人員從事理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動(dòng)的禁止行為，具體包括誤導(dǎo)銷售、虛假宣傳、不當(dāng)展示業(yè)績比較基準(zhǔn)、與存款或其他產(chǎn)品進(jìn)行混同、強(qiáng)制捆綁和搭售其他服務(wù)或產(chǎn)品、誘導(dǎo)投資者短期頻繁操作、違規(guī)代客操作、強(qiáng)化產(chǎn)品剛兌、私售“飛單”產(chǎn)品等方面，著力針對(duì)資管產(chǎn)品銷售面臨的突出問題，進(jìn)一步明確規(guī)則要求，強(qiáng)化行為規(guī)范�！掇k法》第二十五條，就理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)及其銷售人員從事理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動(dòng)提出18個(gè)禁止性規(guī)定。意味著，這個(gè)迎來重磅新規(guī)的理財(cái)市場(chǎng)，有“18條紅線”不得觸碰。
相比征求意見稿，禁止性規(guī)定有所增加。其中，新增第三點(diǎn)要求，即不得“使用未說明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績比較基準(zhǔn)，單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)”。
董希淼表示，這主要是為了防止銷售機(jī)構(gòu)和銷售人員變相宣傳預(yù)期收益率，有助于更好促進(jìn)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，推進(jìn)打破剛兌預(yù)期。《辦法》明確規(guī)定了銷售機(jī)構(gòu)需要明確，向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險(xiǎn)，打破剛性兌付，不得直接或變相宣傳、承諾保本保收益。
光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，這意味著未來不存在“保本”理財(cái)產(chǎn)品，這將推動(dòng)機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)需求提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力，滿足市場(chǎng)不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好。明確理財(cái)產(chǎn)品各方法律責(zé)任，信息完全登記等，這對(duì)老百姓來說也是一大利好，未來國內(nèi)理財(cái)銷售機(jī)構(gòu)渠道將更加規(guī)范，理財(cái)產(chǎn)品信息將更加透明。但同時(shí)理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌、“買者自負(fù)”，投資者需要充分了解相關(guān)產(chǎn)品信息，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好匹配的產(chǎn)品，理性投資。
《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》 胡艷明
