A股三大指數(shù)今日集體收跌,滬指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指跌幅都在1%以上。市場成交量依然低迷,兩市合計成交僅有7624億元,行業(yè)板塊多數(shù)收跌,釀酒與碳交易板塊逆市走強。北向資金今日凈買入50.06億元。
具體來看,滬指收盤下跌1.30%,收報3367.06點;深證成指下跌1.47%,收報13407.35點;創(chuàng)業(yè)板指下跌1.25%,收報2634.61點。
對于后市大盤走向,機構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
國海證券指出,二季度市場將延續(xù)震蕩,但整體偏強,結(jié)構(gòu)性機會仍在,市場風(fēng)格將延續(xù)擴散至偏中小市值的低估值成長板塊。配置上,可關(guān)注景氣度和估值性價比較高的順周期及大科技板塊;主題方面,碳中和概念股值得反復(fù)長期關(guān)注。
銀河證券表示,市場大概率延續(xù)震蕩筑底態(tài)勢,系統(tǒng)性大機會少,目前處業(yè)績披露階段,建議尋找業(yè)績確定性強,估值不極端的具有競爭力的優(yōu)質(zhì)公司,建議關(guān)注: 1)鋼鐵等限產(chǎn)+漲價行業(yè);2)外國疫情下的中國優(yōu)勢行業(yè),如機械等出口制造;3)基本面向好的龍頭公司下跌機會,光伏、新能源汽車、白酒等。
東北證券認為,市場資金在指數(shù)不佳的情況下,更多偏好于股價處于底部形態(tài)的低估值板塊,而缺乏主動攻擊前期機構(gòu)抱團股的能力;風(fēng)險偏好下降是A股短期市場的主要制約因素、機構(gòu)抱團板塊目前尚缺乏資金面的顯著支持,快進快出是主要的策略思路,短期需要防范資源股和一些爆炒概念股的補跌風(fēng)險。
安信證券研判,總的來說,A股在完成估值修正以前,戰(zhàn)略上仍需以防御為主。過去兩周的市場以交易性機會為主,操作難度較高,短期如果市場再有顯著調(diào)整,可以更為積極地去把握階段性反彈,除了關(guān)注前期超跌反彈的品種外,整體配置結(jié)構(gòu)要傾斜估值與盈利增長速度及空間匹配度高的品種,對于股票估值的容忍度需要比去年顯著苛刻。當前行業(yè)重點關(guān)注:銀行、房地產(chǎn)、化工、有色、家電家居、醫(yī)藥、食品飲料、軍工等。主題關(guān)注:碳中和等。
興業(yè)證券表示,過去1個月多市場受到美債收益率上行的沖擊,市場出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整。站在當前時間點,市場調(diào)整進入后段,最大的沖擊可能已經(jīng)過去,諸多強勢板塊回到2020Q3水平,低估值板塊完成一輪估值修復(fù)。往后看,回歸業(yè)績基本面,一方面中美地產(chǎn)周期共振,經(jīng)濟復(fù)蘇,量價齊升。另一方面結(jié)合年報、一季報,優(yōu)勝劣汰,估值在合理區(qū)間,公司業(yè)績符合或超預(yù)期的方向,將是下一個階段重點關(guān)注和阿爾法的來源。把握3條主線:1)全球復(fù)蘇,量價齊升的中上游周期制造品;2)從疫情中逐步恢復(fù)的服務(wù)型消費;3)碳中和主線。
開源證券分析,A股春節(jié)之后出現(xiàn)了明顯的調(diào)整,尤其是核心資產(chǎn)。部分投資者認為是美債實際利率的大幅上行導(dǎo)致了春節(jié)后市場的波動。但更為核心的因素是大部分行業(yè)2019-2020年的估值擴張本應(yīng)在2021年通過盈利逐步消化,卻因為大量新發(fā)基金進場導(dǎo)致市場的核心矛盾進一步激化。在深度調(diào)整之后,當下市場的定價邏輯明顯交回到絕對收益者手中,價值的安全線開始成為重要參考。從部分核心估值指標與預(yù)期收益率角度看,各大寬基指數(shù)定價矛盾已階段性緩和且年內(nèi)預(yù)期收益率轉(zhuǎn)正;從交易指標看:用來衡量“抱團”風(fēng)險的指標已經(jīng)回落至2020年Q3水平,而A股部分資產(chǎn)已經(jīng)開始得到部分長期投資者的認可。有理由相信“持幣”的絕對必要性在階段性下降,投資者已經(jīng)可以專注于結(jié)構(gòu)性機會的挖掘。