A股今日迎來8月開門紅，三大指數(shù)集體走強(qiáng)，其中滬指上漲1.97%，收?qǐng)?bào)3464.29點(diǎn)；深證成指上漲2.25%，收?qǐng)?bào)14798.16點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.55%，收?qǐng)?bào)3493.36點(diǎn)。市場(chǎng)成交量放大，兩市合計(jì)成交1.51萬億元。行業(yè)板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，航天航空與釀酒板塊領(lǐng)漲，僅鋼鐵、煤炭、有色金屬板塊逆市下跌。北向資金今日凈買入51.84億元。
對(duì)于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
中信證券預(yù)計(jì)在8月份，A股市場(chǎng)的極端分化將接近尾聲，成長(zhǎng)和價(jià)值將重歸均衡，配置上建議成長(zhǎng)制造和價(jià)值消費(fèi)兩手抓。首先，內(nèi)外情緒負(fù)面共振的高峰已過，投資者前期對(duì)行業(yè)政策的預(yù)期過于悲觀，市場(chǎng)過度反應(yīng)；國(guó)內(nèi)行業(yè)政策更重長(zhǎng)遠(yuǎn)，是規(guī)范性而非顛覆性的，政策認(rèn)知糾偏后，投資者情緒將緩慢修復(fù)。其次，近期市場(chǎng)資金的羊群效應(yīng)走向極致，增量資金建倉(cāng)和存量資金調(diào)倉(cāng)皆集中于成長(zhǎng)制造，極端分化下強(qiáng)勢(shì)板塊的流動(dòng)性虹吸效應(yīng)明顯，8月份受市場(chǎng)流動(dòng)性整體緊平衡的約束漸強(qiáng)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將由極端分化重歸均衡。最后，8月“弱基本面+強(qiáng)流動(dòng)性”的宏觀預(yù)期組合不變，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的短期擾動(dòng)不改中期向好趨勢(shì)，Delta變種毒株壓制下，歐美經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、群體免疫、貨幣寬松退出的時(shí)點(diǎn)都將后移，信用風(fēng)險(xiǎn)約束下銀行間流動(dòng)性依然寬松。
國(guó)泰君安證券表示，近期市場(chǎng)調(diào)整之后到達(dá)底部位置，隨上證50企穩(wěn)+中小市值風(fēng)格拉升動(dòng)力充沛，市場(chǎng)有望蓄勢(shì)迎新生�；跓o風(fēng)險(xiǎn)利率與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)下行，把握中盤藍(lán)籌、科技成長(zhǎng)。行業(yè)配置：極致的分化下，首選科技成長(zhǎng)，重點(diǎn)在二三線標(biāo)的。極致的結(jié)構(gòu)演繹，市場(chǎng)擔(dān)心強(qiáng)勢(shì)板塊的回調(diào)�！坝麤Q勝負(fù)，而非估值比高低”，科技制造的景氣周期+自上而下導(dǎo)向催化，仍是首要推薦的方向。股價(jià)高位波動(dòng)放大難免，但絕未到結(jié)束時(shí)。行業(yè)推薦：1)產(chǎn)業(yè)周期向上：半導(dǎo)體(博通集成/晶方科技)/新能車/鋰電(贛鋒鋰業(yè)/星源材質(zhì))/光伏(大全能源)/設(shè)備(至純科技)；2)青黃不接下，盈利估值性價(jià)比極佳的周期成長(zhǎng)品種，優(yōu)選中期供需穩(wěn)定的：建材(旗濱集團(tuán))/鋼鐵(華菱鋼鐵)等；3)向下無空間，拉升處于蓄勢(shì)：券商(東方財(cái)富)。
安信證券繼續(xù)維持中期策略展望“牛心熊膽，成長(zhǎng)為王”的判斷。市場(chǎng)總體呈現(xiàn)出存量博弈的特征，從短期來看，基金發(fā)行與贖回規(guī)�；鞠喈�(dāng)、外資難有大規(guī)模流入、后續(xù)IPO規(guī)模較大等因素可能導(dǎo)致增量資金面臨不利條件，市場(chǎng)向上阻力較大。從基本面來看，受國(guó)內(nèi)外疫情再起、國(guó)內(nèi)地產(chǎn)周期下行等因素影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力可能成為未來一個(gè)階段市場(chǎng)擔(dān)憂的主要來源，預(yù)計(jì)消費(fèi)持續(xù)疲軟，地產(chǎn)鏈、出口鏈下行壓力較大。從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好來看，市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)政策和外資流出的焦慮情緒已經(jīng)基本釋放完畢，繼續(xù)大幅下降的可能性不高。從政策面來看，政治局會(huì)議再提“跨周期調(diào)節(jié)”，注重今明兩年宏觀政策銜接，新能源汽車、專精特新中小企業(yè)成為發(fā)展重點(diǎn)，繼續(xù)利好中小成長(zhǎng)風(fēng)格在未來的表現(xiàn)。
開源證券研判，市場(chǎng)大幅波動(dòng)后逐步企穩(wěn)，但波動(dòng)率并未收斂，投資者不必急于“抄底”，調(diào)整結(jié)構(gòu)仍是核心矛盾。7月30日政治局會(huì)議引發(fā)市場(chǎng)熱議，對(duì)于周期股而言，即使短期波動(dòng)，供給短期弱化的同時(shí)需求效應(yīng)在強(qiáng)化，而碳中和政策的長(zhǎng)期穩(wěn)定性讓利潤(rùn)中樞上移趨勢(shì)進(jìn)一步確立。短期“量”的增加和長(zhǎng)期利潤(rùn)率中樞抬升下，周期股比商品成為更好投資工具。
