創(chuàng)立于上海和北京的兩大生鮮電商平臺叮咚買菜、每日優(yōu)鮮近期先后赴美上市，每日優(yōu)鮮搶先一步，登陸納斯達(dá)克，成為“生鮮電商第一股”。但是，其股價表現(xiàn)也折射出，市場各方對于兩家生鮮電商平臺所代表的前置倉商業(yè)模式有一定疑慮。盡管與以盒馬為代表的倉店一體模式相比，生鮮電商前置倉模式有一定成本優(yōu)勢，但行業(yè)普遍面臨的利潤薄、損耗高、物流成本大等問題依然待解。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管商業(yè)模式探索仍在“進(jìn)行時”，但受益于中國市場的巨大需求，生鮮電商依然前景廣闊。
爭相赴美上市
6月25日，每日優(yōu)鮮以13美元/ADS的定價開盤，募資2.7億美元。不過開盤即破發(fā)，最終當(dāng)日收于9.66美元/ADS，下跌25.69%。截至7月6日，每日優(yōu)鮮股價較發(fā)行價累計跌去超過30%，市值約20.23億美元。
每日優(yōu)鮮創(chuàng)立于北京，2018年至2020年，每日優(yōu)鮮的GMV(成交總額)從47.26億元增至76.15億元，年復(fù)合增長率26.9%。在增速放緩后，每日優(yōu)鮮也在不斷開拓新業(yè)務(wù)。
2020年下半年，每日優(yōu)鮮發(fā)布智慧菜場業(yè)務(wù)，2021年則啟動了零售云業(yè)務(wù)。其中，智慧菜市場是指通過改造賦能線下菜市場、向菜農(nóng)提供流量支持以及相關(guān)技術(shù)支持。目前，每日優(yōu)鮮已經(jīng)與全國14個城市的54家菜場簽訂合約，33家菜場已經(jīng)開始運營。
6月29日，創(chuàng)立于上海張江的叮咚買菜登陸紐交所，股票代碼為“DDL”，上市發(fā)行價為23.5美元/ADS。在首日表現(xiàn)平平后，6月30日，叮咚買菜股價大漲觸發(fā)熔斷，盤中一度漲超90%，市值超過100億美元，最終收漲63%。截至7月6日，叮咚買菜總市值約67.59億美元。
叮咚買菜2017年5月創(chuàng)立于上海張江，截至2021年3月底，叮咚買菜已經(jīng)覆蓋全國29座城市，擁有40個區(qū)域處理中心和超過950個前置倉，其中5個城市的月GMV超過1億元。
在疫情背景下，叮咚買菜增長勢頭迅猛。2018年至2020年，叮咚買菜的GMV從7.42億元增至130.32億元，復(fù)合年增長率為319.2%。2021年第一季度，叮咚買菜的平均月交易用戶數(shù)量從2020年同期的360萬進(jìn)一步增至690萬。
多瓶頸待破解
每日優(yōu)鮮和叮咚買菜是生鮮電商中前置倉模式的代表。所謂前置倉模式，是指將生鮮產(chǎn)品提前存儲至社區(qū)附近的倉庫，這類倉庫為“暗倉”，并不具有盒馬門店的線下引流功能。用戶在每日優(yōu)鮮或叮咚買菜平臺下單后，再由配送員從前置倉進(jìn)行配送。
盡管是一種模式創(chuàng)新，但其面臨的行業(yè)多個“老大難”問題依然沒有解決：
——利潤低。相關(guān)行業(yè)報告顯示，生鮮行業(yè)平均毛利為15%左右，遠(yuǎn)低于化妝品等毛利較高的行業(yè)。這主要是由生鮮行業(yè)的特點決定的：蔬菜、魚、肉類等商品從種植、養(yǎng)殖到餐桌的過程，缺少加工環(huán)節(jié)，很難提升附加值，因此缺少溢價空間。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，雞蛋、番茄等是消費者最喜歡在生鮮電商平臺購買的品類，而非龍蝦等附加值較高的商品。無論是倉店一體還是前置倉，包括次日自提模式，此前多家生鮮電商平臺曾陷入線下關(guān)店、線上平臺無法打開等情況，究其背后原因，擴(kuò)張快、毛利低等導(dǎo)致的資金鏈緊張及斷裂是重要原因之一。
——耗損高、物流貴。生鮮產(chǎn)品保質(zhì)期短，部分品類需冷鏈運輸，進(jìn)一步推升了成本。
——客戶群體擴(kuò)展難�；谏鲜鰞蓚�原因，與其他消費互聯(lián)網(wǎng)平臺相比，生鮮電商在價格方面始終不具有優(yōu)勢。比如，中老年消費者對于價格更為敏感，甚至出現(xiàn)了部分消費群體疫情后“棄用”的現(xiàn)象。
聚焦難點發(fā)力
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年全年社會消費品零售總額391981億元，比上年下降3.9%。全年全國網(wǎng)上零售額為117601億元，比上年增長10.9%，占社會消費品零售總額的比重為三成。相比而言，生鮮電商的滲透率則遠(yuǎn)低于綜合電商。相關(guān)市場機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，我國生鮮電商行業(yè)滲透率僅為3%至4%。
叮咚買菜曾表示，在現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式下控制成本主要在兩方面發(fā)力：一方面，通過產(chǎn)地直采更好地整合供應(yīng)鏈上下游;另一方面，通過數(shù)字化手段提高銷量預(yù)測準(zhǔn)確率。
6月初，叮咚買菜聯(lián)合上海海洋大學(xué)發(fā)布了叮咚買菜水產(chǎn)品控綠皮書。該綠皮書是生鮮行業(yè)首個由企業(yè)和高校共同發(fā)布的水產(chǎn)品質(zhì)控制標(biāo)準(zhǔn)，幫助生鮮企業(yè)實現(xiàn)供應(yīng)鏈主動管理，構(gòu)建均衡、可持續(xù)發(fā)展的生鮮水產(chǎn)品供應(yīng)鏈體系。
整合供應(yīng)鏈取得一定效果。叮咚買菜研究院院長申強(qiáng)說，截至目前，叮咚買菜已與全國99個水產(chǎn)基地開展直采合作，在售水產(chǎn)品達(dá)200余種。
叮咚買菜品控高級總監(jiān)羅愛軍說，叮咚買菜正在由“對內(nèi)流程品控”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;供應(yīng)鏈主動管理”，這將大大提升叮咚買菜供應(yīng)鏈的確定性，也將有助于解決生鮮行業(yè)上游小而分散、標(biāo)準(zhǔn)化低、“劣幣驅(qū)逐良幣”等痛點。
除了借助數(shù)字化手段外，各家平臺也在進(jìn)行相應(yīng)的“模式創(chuàng)新”。為了降低成本，除了在一線城市普遍采用“倉店一體”“前置倉”等模式外，也有生鮮電商平臺進(jìn)一步嘗試“次日自提”模式，即由顧客提前一天下單，平臺則不需要在前一天大規(guī)模備貨，只需按照顧客下單品類和數(shù)量準(zhǔn)備貨品即可，從而降低損耗。
記者 楊有宗 杜康
