今日，滬深兩市展開震蕩，滬指全天沖高回落小幅震蕩。而深成指高開高走，小幅會落下紅盤收復。滬指的回落，和煤炭等資源股的下挫有直接關(guān)系，而深成指的走強，則主要是半導體等科技股一度拉抬。兩市延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情下的蹺蹺板表現(xiàn)。
值得注意的是，昨日銀行股拉升后迎來分化，但是地產(chǎn)板塊迎來接力。房地產(chǎn)板塊出現(xiàn)漲停標的，而且多只標的迎來大漲。對于地產(chǎn)股來說，經(jīng)歷此前的低迷之后，最近確實迎來些許“暖風”。此前，10月20日，國務院副總理劉鶴在金融街論壇年會上表示，要推動中小金融機構(gòu)改革化險，處置好少數(shù)大型企業(yè)違約風險。目前房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了個別問題，但風險總體可控，合理的資金需求正在得到滿足，房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的整體態(tài)勢不會改變。而昨日晚上，一則關(guān)于“某市兩大國有銀行信貸額度放開”的消息在網(wǎng)上刷屏……
我們且不論最后這個消息的真假，對于房地產(chǎn)來說，從上到下最近的基調(diào)看，貌似有趨緩的趨勢，當然這并非說是調(diào)控政策基調(diào)的改變，更多的可能是適當?shù)恼{(diào)節(jié)，維持市場的穩(wěn)定。所以在這種預期下，房地產(chǎn)短期迎來了回升。
而結(jié)合市場，無論是銀行股板塊還是房地產(chǎn)板塊，共同的特點之一就相對低的估值，在市場當前整體風格不確定性之下，除了繼續(xù)盯緊三季報行情之外，資金對于低估值品種的青睞，既是風險防范的需求，同時也是相對確定性的追求。而且，歷來四季度看，金融等一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)都相對良好，這或許給了我們當前投資思路的一些啟示。
總體看，國慶之后兩市總體膠著，主要還是對經(jīng)濟增速放緩壓力的擔憂，同時通脹高企，市場總體承壓。而在這個過程中，流動性保持穩(wěn)定，市場支撐基礎(chǔ)還在，但成交熱情驟減，市場震蕩中保持輪動。在市場反復之際，三季報行情總體還是確定的，尤其是業(yè)績預期良好以及大增的品種，在近期的走勢中明顯更勝一籌，而對于激進的投資者來說，近期這條主線才是應該重點博弈的。當然對于更多的風險偏好不高的投資者，當前輕倉觀望或者適當關(guān)注低估值品種的同時，耐心等待市場新的方向選擇后再做具體的定奪。
