今年以來，隨著資本市場的加劇變化，居民在投資理財偏好上發(fā)生了變化。日前，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院(高金)在線上舉辦“2022高金財富管理行業(yè)峰會”，并發(fā)布新一期《中國居民投資理財行為調(diào)研報告》(下稱《報告》)，顯示居民投資風(fēng)險管理意識有所提升。
根據(jù)《報告》，在居民的財務(wù)健康度方面，居民有家庭備用金的比例從去年的72%增至73%，風(fēng)險管理意識穩(wěn)中有升。“較高的備用金準(zhǔn)備率有助于居民更好地應(yīng)對短期風(fēng)險，例如疫情多點散發(fā)帶來的短期停工和收入減少的問題。今年備用金準(zhǔn)備率略有上升，顯示出居民對突發(fā)風(fēng)險導(dǎo)致的收入減少的警惕性增強。”
另在理財產(chǎn)品配置偏好方面，居民的理財產(chǎn)品配置偏好比較集中，且相對保守。公募基金配置明顯降低，其中權(quán)益類配置降低、固收類增加，體現(xiàn)出避險的特征。具體而言，銀行存款類、公募基金和債券是2022年居民投資比例最高的三項資產(chǎn)。
其中，債券類資產(chǎn)配置比例為21%，相較于上一年的15%有6個百分點的上升，取代股票成為2022年居民配置最多的三類資產(chǎn)之一;股票配置從2021年的17%增加到20%，配置比例與債券非常接近;公募基金配置仍居于居民配置品類的第二位，但比例有大幅下降,從2021年的44%降到38%;私募基金、房產(chǎn)配置有微弱降低。
在投資風(fēng)險偏好降低的同時，中國居民的長期投資意識也有所提升�！秷蟾妗方y(tǒng)計，相較此前，一年以內(nèi)持有意愿的用戶比例明顯下降，從去年的72%到今年的65%;而且，居民對投資收益的期望普遍下降，去年對于投資的年化期望收益在5%以內(nèi)(包括“不虧就好”)的受訪用戶占比為37%，今年增加6%，為43%。這一方面說明人們的收益期望逐漸回歸理性，另一方面也體現(xiàn)出對市場預(yù)期的不樂觀。
體現(xiàn)居民投資回歸理性的還有一個維度在于追漲殺跌現(xiàn)象有所減少，非理性決策降溫。數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)面臨損失超過20%時，40%的受訪用戶可能會改變投資計劃，相較于去年有所下降;當(dāng)收益超過20%時，近34%的受訪用戶選擇增持，相較于去年超過50%的數(shù)據(jù)有大幅下降。追漲殺跌現(xiàn)象在中國居民投資理財中是客觀存在的，但今年有所降低。
此外，居民對理財產(chǎn)品的選擇回歸理性。調(diào)查顯示，投資者對明星基金經(jīng)理的關(guān)注顯著下降，關(guān)注比例由去年的24%下降至14%;投資者對基金歷史收益的關(guān)注也有所降低，由56%變?yōu)?3%;投資者對渠道推薦、封閉期長短和費率的關(guān)注度有所提升，或與去年市場波動情況有關(guān)，投資者對投顧、流動性和購買成本更加敏感。
