獲批籌建兩月有余，北銀理財于近期拿到開業(yè)“許可證”。11月4日，北京銀保監(jiān)局發(fā)布公告，同意北銀理財開業(yè)。北銀理財此番獲批開業(yè)標(biāo)志著理財公司再度擴容，在此之前，年內(nèi)獲批開業(yè)的還有浦銀理財、施羅德交銀理財?shù)?家理財公司。在分析人士看來，未來理財公司有望進一步擴容，隨著個人養(yǎng)老金配套制度的陸續(xù)出臺，作為個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)的理財公司有望迎來新機遇。
管理產(chǎn)品規(guī)模壯大
理財公司發(fā)展源于“資管新規(guī)”的推動，2018年，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(即“資管新規(guī)”)發(fā)布。“資管新規(guī)”發(fā)布后，建信理財、工銀理財、交銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財?shù)仁着y行理財公司于2019年相繼獲準(zhǔn)開業(yè)。近期，不少理財公司相繼發(fā)布最新數(shù)據(jù)，展示成立以來的運營成果。11月4日，農(nóng)銀理財宣布產(chǎn)品規(guī)模首次突破2.3萬億元，其中凈值型產(chǎn)品規(guī)模超2.1萬億元。興銀理財也發(fā)布公告稱，截至9月末，興業(yè)銀行理財規(guī)模達2.1萬億元。
從全行業(yè)理財產(chǎn)品規(guī)模來看，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行(601988)業(yè)理財市場半年報告(2022年上)》顯示，截至2022年6月底，理財公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模19.14萬億元，同比增長91.21%，占全市場的比例達到65.66%。理財公司平均資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)約7656億元，單只產(chǎn)品平均規(guī)模為16.26億元。
資深金融專家周毅欽認(rèn)為，規(guī)模創(chuàng)新高有多重因素，一方面理財子公司獨立化以后，優(yōu)化運營機制，提升薪酬水平，品牌效應(yīng)更加明顯，市場認(rèn)可度進一步提高。另一方面，未成立理財公司的銀行直接轉(zhuǎn)戰(zhàn)代銷市場，因此一部分市場份額讓渡至理財公司。
個人養(yǎng)老金“搶先機”
自首批理財公司算起，理財公司獨立運營已三年有余，隨著新玩家的不斷加入，目前已獲批開業(yè)的理財公司數(shù)量已達30家。從獲批開業(yè)的時間來看，相較于2021年僅有貝萊德建信理財、廣銀理財2家理財公司獲批開業(yè)，今年無疑迎來理財公司獲批開業(yè)的小高峰，8家理財公司相繼拿到開業(yè)“許可證”。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前國有六大行均已設(shè)立理財公司，12家全國性股份制銀行中，僅剩浙商銀行暫未設(shè)立，而隨著北銀理財?shù)募尤耄巧绦性O(shè)立的理財公司數(shù)量將增至8家，農(nóng)商行方面，目前僅有重慶農(nóng)商行1家開設(shè)理財公司，此外，另有4家國有銀行與外資公司設(shè)立中外合資理財公司。
對于后續(xù)理財公司獲批的趨勢和格局，周毅欽表示，農(nóng)商行是中國商業(yè)銀行體系中的重要組成部分，未來預(yù)計還將有新的機構(gòu)獲批，上海農(nóng)商行、北京農(nóng)商行等一些規(guī)模較大的農(nóng)商行或有望入圍。
零壹研究院院長于百程認(rèn)為，從銀行理財公司層面看，凈值化轉(zhuǎn)型后，由于管理能力、投資能力以及品牌等的不同，會使得銀行理財?shù)牟町愋愿用黠@。
11月4日，與個人養(yǎng)老金相關(guān)的配套制度相繼出臺，其中，銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》顯示，個人養(yǎng)老金可以購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，其中個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品由理財公司發(fā)行，產(chǎn)品應(yīng)具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值等特征。
“個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品只能由理財公司發(fā)行，毫無疑問，必將繼續(xù)鞏固理財公司的領(lǐng)先地位。”周毅欽表示，在諸多個人養(yǎng)老產(chǎn)品中，理財產(chǎn)品的市場認(rèn)可度較好，收益和風(fēng)險特征也比較符合大部分普通投資者的一致偏好，借助母行作為資金賬戶行和代銷機構(gòu)的強勢地位，未來理財公司的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模有望在同業(yè)中領(lǐng)先，而頭部理財公司的優(yōu)勢將更加明顯。
