獲批籌建兩月有余，北銀理財(cái)于近期拿到開業(yè)“許可證”。11月4日，北京銀保監(jiān)局發(fā)布公告，同意北銀理財(cái)開業(yè)。北銀理財(cái)此番獲批開業(yè)標(biāo)志著理財(cái)公司再度擴(kuò)容，在此之前，年內(nèi)獲批開業(yè)的還有浦銀理財(cái)、施羅德交銀理財(cái)?shù)?家理財(cái)公司。在分析人士看來，未來理財(cái)公司有望進(jìn)一步擴(kuò)容，隨著個(gè)人養(yǎng)老金配套制度的陸續(xù)出臺(tái)，作為個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)的理財(cái)公司有望迎來新機(jī)遇。
管理產(chǎn)品規(guī)模壯大
理財(cái)公司發(fā)展源于“資管新規(guī)”的推動(dòng)，2018年，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(即“資管新規(guī)”)發(fā)布。“資管新規(guī)”發(fā)布后，建信理財(cái)、工銀理財(cái)、交銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)?shù)仁着y行理財(cái)公司于2019年相繼獲準(zhǔn)開業(yè)。近期，不少理財(cái)公司相繼發(fā)布最新數(shù)據(jù)，展示成立以來的運(yùn)營(yíng)成果。11月4日，農(nóng)銀理財(cái)宣布產(chǎn)品規(guī)模首次突破2.3萬億元，其中凈值型產(chǎn)品規(guī)模超2.1萬億元。興銀理財(cái)也發(fā)布公告稱，截至9月末，興業(yè)銀行理財(cái)規(guī)模達(dá)2.1萬億元。
從全行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模來看，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行(601988)業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2022年上)》顯示，截至2022年6月底，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模19.14萬億元，同比增長(zhǎng)91.21%，占全市場(chǎng)的比例達(dá)到65.66%。理財(cái)公司平均資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)約7656億元，單只產(chǎn)品平均規(guī)模為16.26億元。
資深金融專家周毅欽認(rèn)為，規(guī)模創(chuàng)新高有多重因素，一方面理財(cái)子公司獨(dú)立化以后，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)機(jī)制，提升薪酬水平，品牌效應(yīng)更加明顯，市場(chǎng)認(rèn)可度進(jìn)一步提高。另一方面，未成立理財(cái)公司的銀行直接轉(zhuǎn)戰(zhàn)代銷市場(chǎng)，因此一部分市場(chǎng)份額讓渡至理財(cái)公司。
個(gè)人養(yǎng)老金“搶先機(jī)”
自首批理財(cái)公司算起，理財(cái)公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng)已三年有余，隨著新玩家的不斷加入，目前已獲批開業(yè)的理財(cái)公司數(shù)量已達(dá)30家。從獲批開業(yè)的時(shí)間來看，相較于2021年僅有貝萊德建信理財(cái)、廣銀理財(cái)2家理財(cái)公司獲批開業(yè)，今年無疑迎來理財(cái)公司獲批開業(yè)的小高峰，8家理財(cái)公司相繼拿到開業(yè)“許可證”。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)有六大行均已設(shè)立理財(cái)公司，12家全國(guó)性股份制銀行中，僅剩浙商銀行暫未設(shè)立，而隨著北銀理財(cái)?shù)募尤�，城商行設(shè)立的理財(cái)公司數(shù)量將增至8家，農(nóng)商行方面，目前僅有重慶農(nóng)商行1家開設(shè)理財(cái)公司，此外，另有4家國(guó)有銀行與外資公司設(shè)立中外合資理財(cái)公司。
對(duì)于后續(xù)理財(cái)公司獲批的趨勢(shì)和格局，周毅欽表示，農(nóng)商行是中國(guó)商業(yè)銀行體系中的重要組成部分，未來預(yù)計(jì)還將有新的機(jī)構(gòu)獲批，上海農(nóng)商行、北京農(nóng)商行等一些規(guī)模較大的農(nóng)商行或有望入圍。
零壹研究院院長(zhǎng)于百程認(rèn)為，從銀行理財(cái)公司層面看，凈值化轉(zhuǎn)型后，由于管理能力、投資能力以及品牌等的不同，會(huì)使得銀行理財(cái)?shù)牟町愋愿用黠@。
11月4日，與個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)的配套制度相繼出臺(tái)，其中，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》顯示，個(gè)人養(yǎng)老金可以購(gòu)買符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，其中個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品由理財(cái)公司發(fā)行，產(chǎn)品應(yīng)具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值等特征。
“個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品只能由理財(cái)公司發(fā)行，毫無疑問，必將繼續(xù)鞏固理財(cái)公司的領(lǐng)先地位。”周毅欽表示，在諸多個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品中，理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)可度較好，收益和風(fēng)險(xiǎn)特征也比較符合大部分普通投資者的一致偏好，借助母行作為資金賬戶行和代銷機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢(shì)地位，未來理財(cái)公司的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模有望在同業(yè)中領(lǐng)先，而頭部理財(cái)公司的優(yōu)勢(shì)將更加明顯。
