去年末，收益性和流動性俱佳的銀行活期理財(cái)產(chǎn)品，在政策引導(dǎo)下，紛紛實(shí)施快贖限額。轉(zhuǎn)至開年，在既符合政策規(guī)定、又滿足客戶需求的道路上，一堆銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)開始“創(chuàng)新”了。日前，工銀理財(cái)就在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布文章稱，旗下明星系列鑫添益4支產(chǎn)品兌付效率升級，最快可“T+0.5”到賬。
“T+0.5”是什么?
按照贖回份額的資金到賬時間，銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為T+0(當(dāng)日到賬)，T+1(隔日到賬)，T+2(第三日到賬)……
其中，T+0產(chǎn)品最受歡迎，因?yàn)樗耐顿Y者在遞交贖回申請后，資金會當(dāng)日到賬。
在部分銀行渠道內(nèi)，T+0又分為即刻到賬、兩小時到賬和半天到賬，并予以不同費(fèi)率安排。
不過，T+0產(chǎn)品在2022年末，因相關(guān)規(guī)定的發(fā)布，而不再存續(xù)。其他理財(cái)產(chǎn)品的快速贖回(T+0)也被予以嚴(yán)格的規(guī)模限制。
這可能是T+0.5產(chǎn)品誕生的原因之一。
根據(jù)工銀理財(cái)消息，該公司于日前推出了四只實(shí)施T+0.5贖回安排的產(chǎn)品，包括天天鑫添溢同業(yè)存單及存款系列的三個產(chǎn)品，鑫添益純債系列的一個產(chǎn)品。
從工銀理財(cái)所給的定義來看，所謂T+0.5模式，是指當(dāng)日申請贖回，資金到賬時間提前到最快第二天中午。
這就和目前業(yè)內(nèi)大部分T+1理財(cái)產(chǎn)品的贖回時間相當(dāng)接近了。
來自業(yè)內(nèi)的信息，大多數(shù)銀行的T+0理財(cái)產(chǎn)品的贖回資金到賬時間也是第二天。
而具體是上午還是下午，銷售機(jī)構(gòu)提示：“具體到賬日期以理財(cái)公司實(shí)際劃款時間為準(zhǔn)。”
那么這個創(chuàng)新有意義嗎?
必須承認(rèn)，變化有，但不大。投資者究竟買不買賬，后續(xù)要看市場反應(yīng)。
其中相對比較大的變化是，T+0.5把贖回資金到賬時間從下午提到了中午前。如果是次日下午用錢，那么還有一定機(jī)會。
但從實(shí)際情況看，T+0.5產(chǎn)品并未打破“隔日到賬”的大邏輯，所以，無法成為T+0產(chǎn)品或快速贖回限額的替代產(chǎn)品。
另外，由于理財(cái)產(chǎn)品的當(dāng)日申購截止時間通常為當(dāng)天15點(diǎn)或15點(diǎn)30分。
對于要轉(zhuǎn)投資的投資者來說，T+0.5產(chǎn)品可以多賺1天的“收益”。
破凈潮影響 資管市場競爭激烈
受到兩次破凈潮的影響，銀行理財(cái)市場曾發(fā)生贖回潮，《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報告(2022)》顯示，截至2022年末，銀行理財(cái)市場規(guī)模27.65萬億元，同比下降4.66%。
“銀行這種產(chǎn)品創(chuàng)新，多半是跟隨著市場需求變化的。” 上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛指出，去年客戶對流動性和安全性的偏好有所上升，這類產(chǎn)品可以滿足特定客戶在流動性偏好上的一些需要。這體現(xiàn)出銀行正圍繞客戶需求不斷豐富產(chǎn)品貨架，夯實(shí)自己的核心競爭力。
“資管市場的競爭愈發(fā)激烈，去年銀行理財(cái)市場規(guī)模整體有所下降，因此銀行、理財(cái)子公司通過一些微創(chuàng)新來提升服務(wù)，提高提升客戶體驗(yàn)是值得肯定的。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼指出，但他同時也指出，更根本的是理財(cái)機(jī)構(gòu)要提升投研能力和投資能力，將穩(wěn)健性與收益性相結(jié)合。
