“V”型反彈 消費股王者歸來

周四半導體芯片持續(xù)活躍，其中存儲芯片方向領漲。同有科技、普冉股份、江波龍均20cm漲停，德明利、深科技、飛龍股份等個股漲停，佰維存儲、東芯股份、恒爍股份漲超10%。存儲芯片的走強或受到美股的催化。周三晚間存儲芯片巨頭美光披露2023年度季報，雖然創(chuàng)下歷史最大單季度虧損，卻被市場視為行業(yè)出清，景氣見底的信號，最終美光收漲7.19%。

從市場的角度來看，近期半導體板塊持續(xù)活躍， 不僅兩日領漲的分支方向不同(周三是材料設備，而周四是存儲芯片分支)，并且也逐步從主線人工智能延伸炒作的邏輯中獨立出來。在AI漲多修正的背景下半導體的走強，能夠較大程度維持科技股方向的市場熱度，本輪以科技股為主導行情或有望延續(xù)。另一方面也為后續(xù)資金回流主線AI方向修復奠定了較好的基礎。

大消費板塊集體走高，酒店餐飲、食品飲料方向領漲，其中三江購物3連板，全聚德、人人樂漲停，西安飲食、味知香、千味央廚、紫燕食品、錦江酒店等個股漲幅居前。隨著年報、一季報的業(yè)績披露，消費復蘇階段性節(jié)奏及幅度逐步明了，二季度商務宴請回暖、五一等催化市場活力。短期重點關注業(yè)績兌現(xiàn)情況及催化因素帶來的消費復蘇行情，中長期關注收入改善帶來的消費升級主邏輯。

消費板塊午后的走強，不僅成功幫助滬指探底回升，也使得市場結構更為健康。當消費股能夠走出延續(xù)性與科技主線之間形成良性輪動，這對主線行情后續(xù)的演繹更有利的同時，對于一些尚處于低位的方向也有望迎來補漲機會。