存款利率進(jìn)入“1”時代 如何打理“錢袋子”?

隨著金融市場的持續(xù)調(diào)整，國內(nèi)多家銀行存款利率正式邁入“1”時代。自7月25日六大國有銀行集體宣布降低存款利率之后，至7月29日，又有12家股份制銀行緊隨其后，紛紛宣布對存款利率進(jìn)行調(diào)整。截至目前，共有18家銀行完成了降息操作，一年期存款利率全面步入“1”時代。在這一背景下，如何調(diào)整投資策略，成為廣大投資者關(guān)注的焦點。

存款利率全面下調(diào)

7月29日，光大銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行等十家全國性股份制商業(yè)銀行集體宣布下調(diào)存款掛牌利率。其中，活期存款利率普遍降至0.15%，定期存款中，一年期整存整取利率普遍降至1.55%，長期限的定期存款利率也有不同程度的下調(diào)。此前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行等國有六大行已于7月25日率先開啟這一輪存款利率調(diào)整。7月26日，招商銀行、平安銀行兩家全國性股份行發(fā)布公告，宣布跟進(jìn)下調(diào)存款利率。

對此，招聯(lián)首席研究員董希淼表示，今年以來貸款市場報價利率(LPR)兩次下降，以及商業(yè)銀行加大向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費讓利，都難以避免對銀行利潤、凈息差產(chǎn)生壓力。一季度末我國商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)降至1.54%的歷史低位。

投資者面臨新挑戰(zhàn)

存款利率的連續(xù)下調(diào)，直接影響了投資者的收益預(yù)期。傳統(tǒng)的銀行存款已難以滿足投資者對收益率的追求。特別是對于偏好穩(wěn)健收益的投資者而言，如何尋找替代投資渠道，成為亟待解決的問題。東方金誠首席宏觀分析師王青認(rèn)為，本輪存款利率下調(diào)，有可能推動更大規(guī)模的存款向理財“搬家”，同時伴隨存款收益下降，短期內(nèi)也可能對促消費有一定作用。

“存款利率下調(diào)或?qū)⑦M(jìn)一步帶動存款向理財搬家。”民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬指出，2024年以來，理財市場持續(xù)快速修復(fù)，規(guī)模增速遠(yuǎn)超往年同期，一方面源于2023年幾次調(diào)降存款掛牌利率，使得理財相較于與存款的超額收益率提升，“比價效應(yīng)”推動存款資金向理財市場轉(zhuǎn)移;另一方面源于“手工補(bǔ)息”叫停等監(jiān)管調(diào)整加速存款脫媒，進(jìn)一步為理財市場提供增量資金支持。

如何選擇投資方向?

面對存款利率的下調(diào)，多家銀行客戶經(jīng)理開始推薦中低風(fēng)險的固收類理財產(chǎn)品及儲蓄型保險產(chǎn)品。例如，招商銀行和平安銀行均推出了收益相對較高的固收類理財產(chǎn)品，盡管這些產(chǎn)品不保本保息，但較高的預(yù)期收益率仍吸引了不少投資者的關(guān)注，值得注意的是收益較高也意味著風(fēng)險高。

此外，目前預(yù)定利率3.0%的增額終身壽險產(chǎn)品也成為部分銀行理財經(jīng)理推薦的重點。增額終身壽險現(xiàn)金價值寫入合同，在利率下行趨勢下，可提前鎖定收益。

特色存款與基金產(chǎn)品也成選擇

除了理財產(chǎn)品和保險產(chǎn)品，部分銀行還推出了特色存款產(chǎn)品，以吸引投資者。有部分銀行推薦特色存款產(chǎn)品。據(jù)客戶經(jīng)理介紹，和一般存款產(chǎn)品相比，銀行推出特色存款產(chǎn)品利率相對較高，但產(chǎn)品或有起購金額或上限等要求。

專家建議：調(diào)整投資心態(tài)，多元化配置

招聯(lián)首席研究員董希淼建議，在各類資管產(chǎn)品收益率以及存款利率持續(xù)下降的情況下，應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對收益的預(yù)期。如追求穩(wěn)健，可在存款之外，配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華也認(rèn)為，本輪銀行調(diào)整存款利率已啟動，預(yù)計后續(xù)仍有中小銀行有序調(diào)降。“后續(xù)存款利率調(diào)整或受四方面影響，即宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況、央行政策、銀行凈息差，以及金融市場利率水平。”

存款利率步入“1”時代，對投資者而言既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。通過合理調(diào)整投資策略，選擇適合自己的理財產(chǎn)品與保險產(chǎn)品，投資者完全可以在新的市場環(huán)境中找到穩(wěn)健的收益增長點。在這個過程中，保持理性的投資心態(tài)和多元化的資產(chǎn)配置策略顯得尤為重要。

董方/整理