證監(jiān)會“四箭齊發(fā)” 加強監(jiān)管“下狠招”

3月15日，證監(jiān)會副主席李超宣布，發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(試行)》《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見(試行)》《關(guān)于落實政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》四項政策文件。上述四項政策文件中，前三項全文發(fā)布，第四項以新聞稿形式公布。

證監(jiān)會連發(fā)4項政策文件，分別從“提高上市公司質(zhì)量”“加強上市公司監(jiān)管”“加強證券公司和公募基金監(jiān)管”以及“加強證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)”等方面入手，部署資本市場監(jiān)管工作。專家認(rèn)為，“四箭齊發(fā)”不僅有利于證券行業(yè)長期健康發(fā)展，也有利于推動我國資本市場做大做強。 中新財經(jīng)

嚴(yán)禁以“圈錢”為目的盲目謀求上市

上市公司是市場之基。如何從源頭提高上市公司質(zhì)量，全面從嚴(yán)加強對企業(yè)發(fā)行上市活動監(jiān)管?15日發(fā)布的《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(試行)》提出了嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量、壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任等8項政策措施。

在前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍看來，這對于提高A股市場的可投資性，推動A股市場長期健康發(fā)展具有重要意義。“提高上市公司質(zhì)量首先要從源頭把關(guān)，通過嚴(yán)格審查，對一些欺詐發(fā)行等行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，這樣能夠支持更多好的企業(yè)登陸資本市場，將一些不符合上市條件的公司排除在外。”

上述文件中，“嚴(yán)禁以‘圈錢’為目的盲目謀求上市、過度融資”“嚴(yán)密關(guān)注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊‘清倉式’分紅等情形”“嚴(yán)厲打擊違規(guī)代持、以異常價格突擊入股、利益輸送等行為，防止違法違規(guī)‘造富’”等要求，擲地有聲。

加大對財務(wù)“洗澡”的打擊力度

在提高上市公司質(zhì)量上，除了嚴(yán)把入口，加強上市后監(jiān)管亦是重要一步。在證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》中，圍繞打擊財務(wù)造假、嚴(yán)格規(guī)范減持、加大分紅監(jiān)管、加強市值管理等各方關(guān)注的重點問題，提出了4個方面18項政策措施。

財務(wù)造假是長期以來的監(jiān)管重點。上述文件提到，“嚴(yán)厲打擊長期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，堅決破除造假‘生態(tài)圈’”“加大對財務(wù)‘洗澡’的打擊力度”。

“一些上市企業(yè)從上市就開始欺騙投資者，財務(wù)報表作假。”啟錸研究院首席經(jīng)濟學(xué)家潘向東表示，例如，大股東為實現(xiàn)自身減持的需要，虛增利潤，達(dá)到抬升股票價格上漲的目的。再如，為掩蓋過去虛增利潤、造假的事實，采用“制造事端”來達(dá)到“洗澡”的目的。

“這次文件中特意把這些亂象重點提出，有利于懲治市場環(huán)境中的違規(guī)減持、欺騙造假行為，保護好投資者。”潘向東稱。

堅決糾治“炫富”等不良風(fēng)氣

證監(jiān)會還發(fā)布《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見(試行)》，聚焦校正行業(yè)機構(gòu)定位、促進(jìn)功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能，提出了7個方面25項政策措施。

上述文件聚焦投資者利益，反復(fù)強調(diào)“嚴(yán)厲打擊”：“嚴(yán)厲打擊股東和實際控制人不當(dāng)干預(yù)、占用資金等侵害機構(gòu)及投資者利益的不法行為”“對無視、損害公眾投資者利益的機構(gòu)與個人依法堅決予以嚴(yán)厲打擊”。

在加強從業(yè)人員管理上，上述文件提到，嚴(yán)把任職“入口關(guān)”。同時，文件提出，堅決糾治拜金主義、奢靡享樂、急功近利、“炫富”等不良風(fēng)氣。

楊德龍表示，這些提法有利于推動行業(yè)樹立良好的職業(yè)作風(fēng)以及行業(yè)形象。對于員工行為進(jìn)行監(jiān)督，亦有利于提升行業(yè)形象，對證券和基金行業(yè)的發(fā)展都具有深遠(yuǎn)的意義。