A股三大指數(shù)今日震蕩整理，滬指收盤下跌0.08%，收?qǐng)?bào)3544.48點(diǎn);深證成指上漲0.17%，收?qǐng)?bào)14476.53點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指下跌0.56%，收?qǐng)?bào)3331.91點(diǎn)。兩市成交額依然維持在一萬億上方，今日達(dá)到1.22萬億元。行業(yè)板塊多數(shù)收漲，元宇宙概念股再度大漲。
對(duì)于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
中信證券表示，11月起A股將開啟中期藍(lán)籌回歸行情，相對(duì)成長(zhǎng)的高預(yù)期和周期的高基數(shù)，低位價(jià)值板塊行情趨勢(shì)更明確。建議在11月強(qiáng)化低位價(jià)值配置，布局中期藍(lán)籌回歸。建議圍繞基本面預(yù)期低位、估值低位和高景氣板塊調(diào)整后相對(duì)低位三個(gè)維度展開配置，風(fēng)格上側(cè)重白馬價(jià)值，具體包括：1�；久骖A(yù)期仍處于低位的品種，重點(diǎn)關(guān)注前期受成本和供應(yīng)鏈問題壓制的中游制造，如小家電、汽車零部件等，逐步增配估值回歸合理區(qū)間的部分消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)，如白酒、食品、免稅、疫苗、血制品等;2。估值仍處于相對(duì)低位的品種，關(guān)注地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期緩釋后的優(yōu)質(zhì)開發(fā)商和建材企業(yè)，經(jīng)濟(jì)增速大幅下行預(yù)期緩解后有估值修復(fù)空間的銀行，以及政策壓制預(yù)期有所改善的港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭;3。高景氣板塊調(diào)整后處于相對(duì)低位的品種，如國(guó)產(chǎn)化邏輯推動(dòng)的半導(dǎo)體設(shè)備、專用芯片器件以及鋰電、軍工等。
國(guó)泰君安證券表示，悲觀預(yù)期集中宣泄，市場(chǎng)無系統(tǒng)性調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。從三季報(bào)挖掘結(jié)構(gòu)亮點(diǎn)，消費(fèi)盈利預(yù)期正在上修。周期大跌不止是因?yàn)檎邲_擊，需求預(yù)期亦受壓制。結(jié)構(gòu)配置上，國(guó)泰君安證券維持10月以來“站在風(fēng)格切換的起點(diǎn)”與“低估值收獲季”的判斷，配置邏輯從周期轉(zhuǎn)向消費(fèi)，從前期高景氣進(jìn)攻轉(zhuǎn)向低估值防御。行業(yè)配置從周期向消費(fèi)，從高估值進(jìn)攻向低估值防御。1)消費(fèi)：加速邁出預(yù)期底部，推薦業(yè)績(jī)有支撐且負(fù)面預(yù)期淡化的白酒、生豬、汽車零部件等高性價(jià)比板塊;2)消費(fèi)電子：Oculus爆品帶動(dòng)下VR設(shè)備普及，可穿戴設(shè)備有望成為新增長(zhǎng)點(diǎn);3)金融地產(chǎn)：券商、銀行地產(chǎn)盈利預(yù)期得到逐步改善;4)新能源：高景氣方向仍具稀缺性，推薦新能源車、光伏、特高壓、綠電等方向。
中信建投證券表示，結(jié)構(gòu)上，四季度考核在即，今年市場(chǎng)極致分化，沖刺階段“決勝當(dāng)下”將繼續(xù)聚焦能源轉(zhuǎn)型，放眼長(zhǎng)期“布局來年”則不妨關(guān)注價(jià)值股修復(fù)機(jī)會(huì)。6月以后新興市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)權(quán)益遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸發(fā)達(dá)市場(chǎng)，相對(duì)性價(jià)比已經(jīng)進(jìn)入“好球區(qū)”，可以期待下一輪美元資產(chǎn)震蕩、資金回流新興市場(chǎng)。行業(yè)配置：“決勝當(dāng)下”可以繼續(xù)聚焦能源轉(zhuǎn)型，“布局來年”不妨關(guān)注價(jià)值股修復(fù)。四季度考核在即，能源轉(zhuǎn)型和價(jià)值股修復(fù)構(gòu)成市場(chǎng)雙主線。1)“決勝當(dāng)下”：中微觀景氣向好+政策催化不斷+機(jī)構(gòu)持倉(cāng)合力，四季度新能源車、光伏、電力等能源轉(zhuǎn)型行情仍在途中，此外還可以關(guān)注軍工等穿越周期的高景氣成長(zhǎng);2)“布局來年”：相對(duì)性價(jià)比回升的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌進(jìn)入“好球區(qū)”，如受益于利率回升的銀行、前期超跌的消費(fèi)醫(yī)藥、“缺芯反轉(zhuǎn)”的汽車。
