銀行理財(cái)產(chǎn)品不再保本了!12月31日，資管新規(guī)過(guò)渡期將迎來(lái)最后一天，保本理財(cái)產(chǎn)品也正式退出歷史舞臺(tái)，銀行理財(cái)將迎來(lái)“真”凈值時(shí)代。
銀行理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)渡期就要結(jié)束了，從此以后，銀行理財(cái)產(chǎn)品將徹底告別剛性兌付的時(shí)代。以往“躺贏”的銀行理財(cái)產(chǎn)品不保本了，大家還能買嗎?這幾天，關(guān)于銀行理財(cái)還能不能買的話題，在網(wǎng)上鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。
這事還得從資管新規(guī)說(shuō)起，對(duì)金融圈比較了解的朋友都知道，本來(lái)去年就該落地的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀發(fā)〔2018〕106號(hào)，以下簡(jiǎn)稱資管新規(guī))，由于疫情影響，央行決定將過(guò)渡期延長(zhǎng)至2021年底。換句話說(shuō)，2021年馬上落下帷幕，現(xiàn)在過(guò)渡期已經(jīng)快結(jié)束了，明年1月起，資管新規(guī)將正式落地。看到銀行的理財(cái)產(chǎn)品都不保本了，很多儲(chǔ)戶就開(kāi)始坐不住了。那么普通人買的理財(cái)產(chǎn)品安不安全?明年的理財(cái)應(yīng)該怎么規(guī)劃?
買理財(cái)不“燒腦”
其實(shí)，傳統(tǒng)的預(yù)期收益率型理財(cái)產(chǎn)品同樣也是不保本的，只是所有的銀行都不敢打破剛性兌付，使得它們實(shí)際上成為了保本保收益的產(chǎn)品。這些產(chǎn)品看上去風(fēng)險(xiǎn)很低，但風(fēng)險(xiǎn)全都轉(zhuǎn)嫁到了銀行頭上，一旦銀行扛不住風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)資金鏈問(wèn)題，倒霉的還是投資者。
資管新規(guī)出臺(tái)后，銀行理財(cái)產(chǎn)品逐步由預(yù)期收益率型轉(zhuǎn)變成凈值型，在收益率曲線上， 由原來(lái)的一根向上的斜線，變成了有波動(dòng)的曲線，投資者的風(fēng)險(xiǎn)有所增加，但銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大大降低了。
銀行理財(cái)產(chǎn)品主要有預(yù)期收益型和凈值型兩種。前者具有隱形剛兌的性質(zhì)，是曾經(jīng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的主流;后者為非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，盈虧取決于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際投資情況。隨著資管新規(guī)的推進(jìn)，預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品的生存空間逐步消失。
對(duì)于凈值型理財(cái)產(chǎn)品，監(jiān)管部門鼓勵(lì)采用市值法計(jì)量估值。而且明年起，銀行理財(cái)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理將開(kāi)始實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則的原則，攤余成本法估值方式將進(jìn)一步受限。
對(duì)于普通投資者而言，今后購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品需考慮更多因素。首先，關(guān)注業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和成立以來(lái)的年化收益率。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是理財(cái)產(chǎn)品管理人基于過(guò)往投資經(jīng)驗(yàn)，參考同類型產(chǎn)品并結(jié)合市場(chǎng)情況，對(duì)產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)。當(dāng)然，這個(gè)“Flag”不是拍腦袋定的，而是通過(guò)市場(chǎng)情況、投資標(biāo)的、產(chǎn)品類型等一系列因素綜合測(cè)算得出的。
其次，關(guān)注產(chǎn)品期限和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，根據(jù)手里資金的需求，選擇匹配的產(chǎn)品。
此外，相較以往，投資者還要關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品本身投資的底層資產(chǎn)特性、管理機(jī)構(gòu)的實(shí)力等。
目前，不少風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低的銀行理財(cái)產(chǎn)品以追求絕對(duì)收益為主，底層資產(chǎn)安全系數(shù)相對(duì)較高，產(chǎn)品運(yùn)作也比較穩(wěn)健，適合謹(jǐn)慎型和穩(wěn)健型投資者。
還有“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”
除了銀行理財(cái)產(chǎn)品，還有很多“品性相近”的好兄弟，能幫助投資者獲得“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。
結(jié)構(gòu)性存款不失為優(yōu)質(zhì)選擇。結(jié)構(gòu)性存款由基本存款和衍生品的期權(quán)兩部分組成，絕大多數(shù)屬于保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，適用于資金相對(duì)充裕、希望獲得較高回報(bào)、對(duì)金融市場(chǎng)有一定分析能力以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶。
網(wǎng)紅產(chǎn)品“固收+”基金同樣值得關(guān)注。“固收+”基金產(chǎn)品具有攻守兼?zhèn)涞奶匦裕?ldquo;守”在于有債券資產(chǎn)作為底倉(cāng)，具有相對(duì)穩(wěn)定性;“攻”在于根據(jù)市場(chǎng)行情，配置權(quán)益資產(chǎn)等爭(zhēng)取增厚收益，具有相對(duì)進(jìn)攻性。
如果投資者可以進(jìn)行較長(zhǎng)期限的投資，大額存單也是不錯(cuò)的產(chǎn)品。作為大額存款憑證，大額存單不僅納入存款保險(xiǎn)保護(hù)，收益性也更強(qiáng)，高于同期同檔次的整存整取定期存款。
年金險(xiǎn)也是較好的投資選擇。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，年金險(xiǎn)就是投資者先每年給保險(xiǎn)公司一筆保費(fèi)，到約定時(shí)間，保險(xiǎn)公司再定期給用戶一筆錢(年金)。通過(guò)前期的資金投入，投資者可以提前鎖定一定的收益，無(wú)懼利率下行的風(fēng)險(xiǎn)。
不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里
從財(cái)富保值增值角度來(lái)看，投資者可適當(dāng)配置不同類型、不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的資產(chǎn)，以合理、積極、健康的投資心態(tài)面對(duì)未來(lái)的不確定性。
流動(dòng)型資產(chǎn)：隨時(shí)需要用的錢，主要用于3～6個(gè)月的日常開(kāi)支。常見(jiàn)標(biāo)的如公募基金中的貨幣基金，具備門檻低、波動(dòng)小、取用靈活等特點(diǎn)。
穩(wěn)健型資產(chǎn)：3～6個(gè)月以上、3年以內(nèi)，有具體用途但不需要隨時(shí)動(dòng)用的錢。這筆錢在盡量不虧損的前提下，根據(jù)時(shí)間搭配適合的投資標(biāo)的獲取比現(xiàn)金管理更高的收益，常見(jiàn)標(biāo)的有大額存單、銀行理財(cái)產(chǎn)品、“固收+”基金等。
收益型資產(chǎn)：留給未來(lái)的錢，最好是3～5年甚至更長(zhǎng)時(shí)間不需要?jiǎng)佑玫腻X，主要用于獲得超額收益。常見(jiàn)標(biāo)的以股票、權(quán)益類基金、公司股權(quán)等為主，做到設(shè)立合理的預(yù)期收益并堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，博取更多收益的可能性。
保障型資產(chǎn)：屬于保障部分，在不確定的未來(lái)中，給生活一定保障。
祝愿每位投資者能夠秉持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，在金融市場(chǎng)中乘風(fēng)破浪，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。
