2020年是不平凡的一年，對(duì)于將風(fēng)險(xiǎn)作為營生的保險(xiǎn)業(yè)來說更是如此。從最新的行業(yè)成績單可以看到，在過去的一年，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)受住了新冠肺炎疫情沖擊，在穩(wěn)妥應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的同時(shí)，繼續(xù)保持穩(wěn)健運(yùn)行良好態(tài)勢(shì)，取得了不錯(cuò)的業(yè)績。
“2020年上半年在疫情沖擊下，險(xiǎn)企積極采取措施進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，保費(fèi)整體承壓。隨著疫情負(fù)面沖擊減弱，下半年險(xiǎn)企業(yè)績有所好轉(zhuǎn)但增速尚未完全恢復(fù)。年末險(xiǎn)企積極備戰(zhàn)2021年開門紅，疊加利率端顯著改善并企穩(wěn)，轉(zhuǎn)型成效或?qū)@現(xiàn)，保費(fèi)收入增長可期�！惫獯笞C券行業(yè)分析師王一峰為去年保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展變化描畫了一個(gè)輪廓。
事實(shí)上，看好保險(xiǎn)行業(yè)下一步發(fā)展，已經(jīng)成為投資界人士的共識(shí)，為保險(xiǎn)行業(yè)投資舉“增持”牌的不在少數(shù)，而這背后的邏輯則是行業(yè)業(yè)績持續(xù)向好。
服務(wù)經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)一步增強(qiáng)
作為金融行業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)自身發(fā)展與支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度息息相關(guān)。近年來保險(xiǎn)業(yè)能夠快速發(fā)展，是在服務(wù)經(jīng)濟(jì)大局中聚集了能量，在分享政策紅利中增厚了積累�！凹哟髮�(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，才能使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可控，才能有足夠空間和時(shí)間通過加強(qiáng)自身經(jīng)營管理，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長�！便y保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官兼新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企如是表述。而這一切都非常明顯地體現(xiàn)在2020年保險(xiǎn)業(yè)的年度業(yè)績中。
據(jù)最新數(shù)據(jù)，2020年末，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)23.3萬億元，同比增長13.3%；凈資產(chǎn)27525億元，同比增長10.95%；原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4.5萬億元，同比增長6.1%。不僅如此，保險(xiǎn)業(yè)主要經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)都處于合理區(qū)間，流動(dòng)性總體保持平穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，目前保險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率為242.5%，核心償付能力充足率為230.5%，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流同比增長106.5%。資產(chǎn)規(guī)模提升和風(fēng)險(xiǎn)控制能力增強(qiáng)，有力保障了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
“2020年，保險(xiǎn)業(yè)助力經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：助力抗疫和復(fù)工復(fù)產(chǎn)、助力脫貧攻堅(jiān)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)�！北贝蠼�(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系主任鄭偉表示。
從數(shù)據(jù)看，2020年保險(xiǎn)業(yè)提供保險(xiǎn)金額8710萬億元，同比增長34.6%；賠付支出1.4萬億元，同比增長7.9%。作為資本市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者，2020年保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額216801億元，同比增長17.02%，其中債券投資79329億元，同比增長23.89%，股票和證券投資基金29822億元，同比增長22.40%，環(huán)比增長5.65%。
實(shí)際意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于數(shù)字本身。在它們的背后有保險(xiǎn)業(yè)面對(duì)突如其來的疫情，第一時(shí)間向抗疫群體捐贈(zèng)專屬保險(xiǎn)、擴(kuò)展保險(xiǎn)責(zé)任、開通理賠綠色通道；有通過信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)幫助中小微企業(yè)快速融資；有在2020年決戰(zhàn)決勝脫貧攻堅(jiān)中，進(jìn)一步深入“三區(qū)三州”等貧困地區(qū)，通過風(fēng)險(xiǎn)保障創(chuàng)新提升脫貧質(zhì)量；更有在2020年我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)時(shí)，保險(xiǎn)資金利用規(guī)模大、來源穩(wěn)定的長線資金，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供投資資金和直接融資需求，發(fā)揮的作用可圈可點(diǎn)。
健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)依然一枝獨(dú)秀
保險(xiǎn)業(yè)保障經(jīng)濟(jì)，除了投資外還有保障服務(wù)。健康保險(xiǎn)就是保障服務(wù)非常重要的一方面。數(shù)據(jù)顯示，2020年人身險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)收入33329億元，同比增長7.53%，其中壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)23982億元，同比增長5.40%，健康險(xiǎn)8173億元，同比增長15.67%，依然保持了兩位數(shù)增速。從環(huán)比看，增長態(tài)勢(shì)也較明顯，特別是10月份，人身險(xiǎn)中的健康保險(xiǎn)環(huán)比增長34%，雖然9月和12月的環(huán)比增長僅有7.99%和6.95%。但去年下半年的平均環(huán)比增長仍然達(dá)到了12.77%。
“2020年是健康險(xiǎn)發(fā)展的大年，監(jiān)管紅利釋放，行業(yè)發(fā)生積極變化。在此背景下，預(yù)計(jì)健康險(xiǎn)市場(chǎng)未來不僅僅是責(zé)任和費(fèi)率的比拼，更是健康管理服務(wù)賦能的競(jìng)爭(zhēng)，多維度、多層次結(jié)合健康管理服務(wù)為客戶提供保險(xiǎn)保障�！眹抛C券分析師王劍說。
事實(shí)上，無論是從我國人口的基數(shù)，還是人口老齡化趨勢(shì)以及社會(huì)對(duì)醫(yī)療保障的剛性需求來看，健康險(xiǎn)市場(chǎng)都可謂方興未艾，這也是險(xiǎn)企必爭(zhēng)之地。比如，中國人壽去年就投入了20億元認(rèn)購萬達(dá)信息7.84%股份，其意正在于拓展健康保險(xiǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
不過需要看到的是，健康保險(xiǎn)短期面臨著競(jìng)爭(zhēng)加劇的問題。普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾分析說，健康險(xiǎn)發(fā)展也面臨諸多挑戰(zhàn)，如賠付率持續(xù)攀升，逆選擇、定價(jià)不足等風(fēng)險(xiǎn)較為明顯。應(yīng)該說，隨著醫(yī)療技術(shù)的不斷發(fā)展，疾病診斷率和治愈率的提高，以及新病種的產(chǎn)生，都可能造成保險(xiǎn)公司由于缺乏基礎(chǔ)數(shù)據(jù)而出現(xiàn)產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低保險(xiǎn)公司的風(fēng)控能力，從2020年的行業(yè)數(shù)據(jù)可以看出這種潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
2020年健康險(xiǎn)保險(xiǎn)賠付支出2921億元，同比提升24.25%，超過健康保險(xiǎn)保費(fèi)收入8.58個(gè)百分點(diǎn)。值得關(guān)注的是，這種倒掛并不是去年才出現(xiàn)的。隨著監(jiān)管的進(jìn)一步完善，以及市場(chǎng)細(xì)分和多元化發(fā)展趨勢(shì)，市場(chǎng)會(huì)在更趨理性中逐步化解這些發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)。中辦、國辦最新發(fā)布的《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》提出，完善全國統(tǒng)一的社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)，加快建設(shè)醫(yī)療保障信息系統(tǒng)，構(gòu)建全國統(tǒng)一、多級(jí)互聯(lián)的數(shù)據(jù)共享交換體系。隨著全國醫(yī)療保障數(shù)據(jù)大平臺(tái)的建立，將有助于保險(xiǎn)公司在承保健康險(xiǎn)中降低風(fēng)險(xiǎn)，特別是在與社保的結(jié)合滲透中為百姓提供更好、更合理的健康保障服務(wù)。
車險(xiǎn)改革在陣痛中重新定位
2020年保險(xiǎn)行業(yè)年度數(shù)據(jù)還有一個(gè)不能不看的區(qū)域，那就是財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的新車險(xiǎn)綜合改革。從數(shù)據(jù)看，去年9月份開始實(shí)施的新車險(xiǎn)綜合改革給車險(xiǎn)行業(yè)帶來的沖擊很明顯。2020年機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)保費(fèi)收入8245億元，同比微增0.69%；保險(xiǎn)賠款支出7880億元，同比增長8.26%。從環(huán)比看，從9月到12月車險(xiǎn)保費(fèi)收入增長情況分別是9.96%、9.56%和10.23%，保持微弱增長；保險(xiǎn)賠款支出則分別是11.17%、12.87%和14.20%，其中占大頭的車險(xiǎn)理賠支出多少，可從后者的增長上看出大概。顯然，行業(yè)正在經(jīng)受改革陣痛。
“綜改實(shí)施以來，車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模受改革直接沖擊，平安財(cái)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)10月至12月保費(fèi)收入同比增速分別為-4.3%、-11.5%和-17.3%；人保財(cái)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)10月至12月保費(fèi)收入同比增速分別為-72.%、-11.7%和-10.7%。車險(xiǎn)綜改帶來的影響預(yù)計(jì)仍會(huì)持續(xù)，疊加市場(chǎng)費(fèi)用競(jìng)爭(zhēng)有惡化跡象，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率或?qū)⑦M(jìn)一步上行�！比A創(chuàng)證券分析師張徑煒說。
據(jù)銀保監(jiān)會(huì)前不久的數(shù)據(jù)，2019年，我國車險(xiǎn)承保機(jī)動(dòng)車達(dá)2.6億輛，保費(fèi)收入8189億元，占財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)的63％。單一業(yè)務(wù)險(xiǎn)種占比過大，其背后的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，而且這種格局也不利于為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)保障。從長遠(yuǎn)看，車險(xiǎn)綜合改革客觀上會(huì)加快財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，而相關(guān)公司能否抓住大數(shù)據(jù)和人工智能帶來的機(jī)遇，并配合汽車市場(chǎng)變化設(shè)計(jì)出更多創(chuàng)新產(chǎn)品，是決定行業(yè)在改革中承受的陣痛是長是短、是輕是重的關(guān)鍵因素。
