北交所開市兩周年 探索精準(zhǔn)普惠服務(wù)中小企業(yè)新模式

記者姚均芳

11月15日，北京證券交易所迎來開市兩周年。兩年來，以“打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”為定位的北交所，引導(dǎo)更多金融資源向科技、綠色等領(lǐng)域集聚。下一步，北交所將聚焦“三個(gè)統(tǒng)籌”“四個(gè)聯(lián)動(dòng)”推進(jìn)市場高質(zhì)量建設(shè)。

高新技術(shù)企業(yè)占比超九成

數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日，北交所共有上市公司229家，總市值超2800億元。其中，中小企業(yè)占比81%，民營企業(yè)占比88%，高新技術(shù)企業(yè)占比91%，國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)占比近五成。

“與服務(wù)成熟企業(yè)不同，服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)需要差異化制度安排。”北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“北交所特色制度體系突出精準(zhǔn)、普惠的特點(diǎn)。準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保持一定差異，提供多元化的融資品種、融資方式，實(shí)施做市交易，設(shè)置更加靈活的股權(quán)激勵(lì)安排。”

“北交所‘快速融、解急需、按需融’的差異化融資制度與中小企業(yè)融資需求有效匹配。”開源證券副總裁兼研究所所長孫金鉅說，北交所開市以來上市的企業(yè)中，單只新股公開發(fā)行募資總額最高6.5億元，最低0.68億元，既能滿足優(yōu)質(zhì)公司的大額融資需求，又能實(shí)現(xiàn)靈活便捷的小額融資，體現(xiàn)了普惠金融理念。

數(shù)據(jù)顯示，北交所上市公司募集資金八成以上投向先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等領(lǐng)域。

從區(qū)域性股權(quán)市場(四板)到新三板，再到北交所，全鏈條服務(wù)中小企業(yè)的市場體系正在形成。

近期，三四板市場制度型對接實(shí)現(xiàn)破題，綠色通道和公示審核制度平穩(wěn)推出，暢通了區(qū)域性股權(quán)市場優(yōu)質(zhì)企業(yè)到新三板的便捷通道。同時(shí)，新三板掛牌企業(yè)申請北交所上市路徑也得到優(yōu)化，明確“連續(xù)掛牌滿12個(gè)月”的計(jì)算口徑為“北交所上市委員會(huì)審議時(shí)已掛牌滿12個(gè)月”，將縮短符合條件的新三板企業(yè)等待上市時(shí)間。

高質(zhì)量建設(shè)北交所多項(xiàng)舉措落地

9月1日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見，從投資端、交易端、企業(yè)端、中介端、產(chǎn)品端等各方面推出一攬子改革創(chuàng)新舉措。

北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至11月14日，北交所已經(jīng)落地了取消發(fā)行底價(jià)要求、支持科創(chuàng)板投資者直接開通北交所交易權(quán)限、允許私募股權(quán)基金參與二級(jí)市場交易、提高證券公司分類評價(jià)北交所業(yè)務(wù)專項(xiàng)加分等14項(xiàng)改革舉措。

“意見發(fā)布以來，北交所的融資、投資、交易等市場生態(tài)進(jìn)一步優(yōu)化。投資者開戶數(shù)增長加快，二級(jí)市場表現(xiàn)也有所改善，日均成交額同比增長近三成。”孫金鉅說。

北交所表示，9月1日以來，北交所投資者新增開戶60萬戶，合格投資者總數(shù)達(dá)617萬戶，日均參與戶數(shù)同比增長超兩成。證券公司、公募基金等市場機(jī)構(gòu)普遍加大展業(yè)力度，各級(jí)地方政府積極對接企業(yè)培育等工作。

近期，北交所債券市場迎來新突破。10月20日，北交所以參與承接企業(yè)債業(yè)務(wù)為契機(jī)推出信用債產(chǎn)品。截至11月14日，已受理14個(gè)公司債券(含企業(yè)債券)項(xiàng)目，計(jì)劃發(fā)行金額287億元。此前，北交所債券市場國債和地方政府債已實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。

北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，意見中其他改革舉措也將在時(shí)機(jī)成熟后陸續(xù)推出。其中，“允許符合條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)首次公開發(fā)行并在北交所上市”，將使優(yōu)質(zhì)企業(yè)不再受制于在新三板掛牌滿12個(gè)月的限制，更便捷地在北交所上市。

未來發(fā)展聚焦“三個(gè)統(tǒng)籌”“四個(gè)聯(lián)動(dòng)”

目前，北交所還面臨提升流動(dòng)性、增加優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的、拓展市場廣度深度等任務(wù)。北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將持續(xù)推進(jìn)市場高質(zhì)量建設(shè)，重點(diǎn)做好“三個(gè)統(tǒng)籌”“四個(gè)聯(lián)動(dòng)”。

“三個(gè)統(tǒng)籌”是加強(qiáng)投融資兩端的統(tǒng)籌、加強(qiáng)一二級(jí)市場的統(tǒng)籌、加強(qiáng)各類產(chǎn)品的統(tǒng)籌。

據(jù)介紹，北交所將進(jìn)一步加強(qiáng)投資端建設(shè)，積極推進(jìn)公募、私募以及各類中長期資金入市，推動(dòng)更多地方設(shè)立專項(xiàng)基金參與市場建設(shè)。進(jìn)一步研究優(yōu)化北交所發(fā)行定價(jià)及配套制度安排，促進(jìn)一二級(jí)市場的良性互動(dòng)與可持續(xù)循環(huán)。

在產(chǎn)品方面，北交所將穩(wěn)步做好信用債的發(fā)行、交易、監(jiān)管等各項(xiàng)工作。進(jìn)一步豐富北交所指數(shù)體系，研究編制北交所專精特新指數(shù)，引導(dǎo)基金公司加大北交所基金產(chǎn)品供給。

“四個(gè)聯(lián)動(dòng)”是與服務(wù)國家戰(zhàn)略聯(lián)動(dòng)，與區(qū)域性股權(quán)市場聯(lián)動(dòng)，與新三板、滬深交易所聯(lián)動(dòng)，以及與私募創(chuàng)投市場聯(lián)動(dòng)。

據(jù)悉，北交所將強(qiáng)化與其他部門的協(xié)同，打造平臺(tái)以支持中小企業(yè)走專精特新發(fā)展之路，支持中小企業(yè)進(jìn)行科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持央企國企布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。加強(qiáng)三四板制度型對接，加強(qiáng)與新三板、滬深交易所聯(lián)動(dòng)，暢通企業(yè)發(fā)展路徑。推進(jìn)北交所、新三板與私募創(chuàng)投市場的融合發(fā)展，共同營造“投早投小投科技”的良好氛圍。

北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來要進(jìn)一步在精準(zhǔn)、普惠道路上探索模式，從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)角度來彌補(bǔ)制度短板，使企業(yè)獲得長期資金和“耐心”資本，更好支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。