今年中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強金融服務民營企業(yè)的若干意見》(下稱《意見》)，從加大金融政策支持力度、強化融資服務基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、完善績效考核和激勵機制等方面，提出紓解民營企業(yè)融資“痛點”“堵點”的相關(guān)舉措，充分激發(fā)民營經(jīng)濟的活力。
業(yè)內(nèi)專家表示，《意見》由中辦和國辦聯(lián)合發(fā)文，全面加強對民營企業(yè)的金融服務和支持力度，層級高、內(nèi)容全、措施實，力度、深度和廣度前所未有�？梢灶A見，戳中政策“禮包”的民營企業(yè)，將在融資過程中獲得更多金融活水的精準滴灌，為吸納就業(yè)、經(jīng)濟增長貢獻更多的新動能;而肩負服務民營企業(yè)第一責任人職責的金融機構(gòu)，也將煥發(fā)更強勁的內(nèi)生動力，在其中探得更多金融服務創(chuàng)新的理論依據(jù)和實踐指引。這一宏觀政策背景下，金融資源供給日漸充沛，金融機構(gòu)當前所應聚焦的難點或是疏通貨幣政策傳導機制。
《意見》指出，商業(yè)銀行要依托產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)信用、真實交易背景和物流、信息流、資金流閉環(huán)，為上下游企業(yè)提供無需抵押擔保的訂單融資、應收應付賬款融資。
浙商銀行的應收款鏈平臺，正是這一理念的生動演繹。針對民營企業(yè)經(jīng)營中應收賬款占壓比重較高的結(jié)構(gòu)性堵點，浙商銀行運用區(qū)塊鏈技術(shù)解決應收賬款登記、確權(quán)等難題，把企業(yè)應收賬款轉(zhuǎn)化為電子支付結(jié)算和融資工具，通過轉(zhuǎn)化供應鏈核心企業(yè)的銀行授信，幫助上下游中小企業(yè)盤活應收賬款，降低民營企業(yè)負債率和融資成本，解決民企融資難題。
2018合肥分行圍繞核心企業(yè)科大訊飛股份有限公司開展供應鏈“1+N”專項授信業(yè)務模式，我行累計為科大訊飛股份有限公司提供服務上下游客戶供應鏈管控額度30000萬元，在此額度范圍內(nèi)為其上下游客戶提供融資服務，一方面幫助核心企業(yè)回收應收賬款、扶持核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶，同時提高了我行服務產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶的渠道和能力。
除了“1+N”授信模式，浙商銀行基于應收款鏈平臺還創(chuàng)新了“ A+B”“H+M”等多種授信模式以及訂單通、倉單通、分期通等多個場景應用，以平臺化思維更好地幫助廣大民營企業(yè)盤活沉淀資產(chǎn)、提升流動性管理。截至2018年末，浙商銀行應收款鏈平臺共落地1400多個，幫助6000多家企業(yè)融通了1200多億元資金，切實疏通了各類企業(yè)、尤其是民營企業(yè)的資金堵點。
紓解民營企業(yè)和小微企業(yè)融資難，需要多箭齊發(fā)。在拓寬民企直接融資渠道方面，《意見》指出，要“支持民營企業(yè)債券發(fā)行，鼓勵金融機構(gòu)加大民營企業(yè)債券投資力度”。為進一步支持民營企業(yè)債券融資，浙商銀行作為民營企業(yè)債券融資支持計劃的試點金融機構(gòu)之一，堅持創(chuàng)新，走在全國金融同業(yè)前列。由我行與中債信用增進投資股份有限公司(下稱“中債增進”)以聯(lián)合體形式創(chuàng)設(shè)了安徽省首單民企債券信用風險緩釋憑證CRMW(18皖山鷹SCP006)，完成了安徽省民營企業(yè)債券融資支持工具的首單發(fā)行。目前的金融環(huán)境對于民營企業(yè)的風險判斷存在一定的主觀性、片面性和表面性。而信用風險緩釋工具的優(yōu)勢在于，對不同區(qū)域、行業(yè)的民營企業(yè)進行有效的風險識別，有助于信用風險的轉(zhuǎn)移和分散，協(xié)助投資人建立更好的風險管理機制。18皖山鷹SCP006(配套搭載5000萬元CRMW)發(fā)行票面利率較同期該債券中債估值降低了近210bp，對于提振投資人信心，改善民營企業(yè)融資環(huán)境起到了積極作用，極大降低了民營企業(yè)融資成本。
浙商銀行合肥分行本次的創(chuàng)新機制，通過債券加載信用風險緩釋工具的發(fā)行模式，改變了傳統(tǒng)擔保與債項分離進行投資交易，提高了債券發(fā)行和信用保護的靈活性，亦為民企融資提供了市場化的解決思路，同時增強了金融機構(gòu)服務實體經(jīng)濟的能力，也為金融市場提供了信用風險評估工具，是一次“多面共贏”的成功探索。未來浙商銀行合肥分行將堅定不移地推廣運用總行品種豐富、具有創(chuàng)新特色的各類金融衍生品服務于安徽企業(yè)，急企業(yè)之所急、想企業(yè)之所想，助力安徽企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。無論是推行平臺化服務銀行，還是加碼金融科技、新辟債市藍海，浙商銀行上述紓解民營企業(yè)融資“痛點”“堵點”的創(chuàng)新之舉，都和它內(nèi)在基因息息相關(guān)。作為一家以民營資本為主體、以民營企業(yè)為客戶基礎(chǔ)的商業(yè)銀行，與民營企業(yè)共生共榮已內(nèi)化為浙商銀行的思想自覺和行動自覺。
