擴(kuò)大金融開放，中國市場更具吸引力
近年來，中國金融業(yè)開放步伐明顯加快。盡管國際形勢風(fēng)云變幻，新冠肺炎疫情沖擊引發(fā)國際金融市場動(dòng)蕩，中國按既定節(jié)奏履行承諾，以真抓實(shí)干的態(tài)度和決心，持續(xù)擴(kuò)大金融開放，取得顯著成效。國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，中國有序擴(kuò)大金融業(yè)高水平開放，大力吸引國際資本，為中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)支撐，為世界發(fā)展帶來了更多機(jī)遇。
措施見效，金融業(yè)對外開放跑出“加速度”
又一個(gè)首單!去年12月，上海，通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者，中國境外投資者認(rèn)購?fù)馍酞?dú)資私募證券投資基金管理人基金產(chǎn)品順利落地。同月，高盛集團(tuán)正式啟動(dòng)程序收購合資公司高盛高華100%股權(quán)，高盛高華將成為中國首家外資獨(dú)資證券公司。
從全面取消合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者投資額度限制，到放寬境外機(jī)構(gòu)投資者本外幣匯出比例限制，再到給予外資機(jī)構(gòu)非金融債務(wù)融資工具A類主承銷商資格，徹底取消銀行、證券、基金管理、期貨、人身險(xiǎn)領(lǐng)域的外資持股比例限制，取消企業(yè)征信評級(jí)、信用評級(jí)、支付清算等領(lǐng)域的準(zhǔn)入限制，給予外資國民待遇……近年來，中國一系列重大金融開放舉措落地見效，金融業(yè)對外開放跑出“加速度”。
“中國簡化和加快境外投資者進(jìn)入中國市場的流程，取消外資持股比例限制，為開放的中國金融體系增添了活力。”英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道援引摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙的話指出，“對于集團(tuán)的很多客戶來說，中國是一個(gè)至關(guān)重要的市場”。
繼彭博巴克萊全球綜合指數(shù)和摩根大通全球新興市場政府債券指數(shù)之后，全球三大債券指數(shù)供應(yīng)機(jī)構(gòu)之一的富時(shí)羅素公司去年9月宣布，從2021年10月起，將中國國債納入富時(shí)世界國債指數(shù)。“這是中國金融市場開放的一個(gè)重要方面。”花旗銀行研究部董事總經(jīng)理、首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉利剛認(rèn)為，“全球資本市場指數(shù)的納入，會(huì)使外資機(jī)構(gòu)投資人更愿意配置人民幣資產(chǎn)，助推中國資本市場進(jìn)一步開放。”
“無論是高盛這樣的大型券商還是中小企業(yè)，都在積極把握中國金融開放的機(jī)遇。”比利時(shí)比中經(jīng)貿(mào)委員會(huì)主席貝爾納·德威特表示，中國金融市場對外開放水平持續(xù)提升，為外資進(jìn)入中國市場創(chuàng)造了有利條件，使投資者信心與日俱增，“開放的中國成為國際金融合作共贏的重要推動(dòng)力”。
“磁力”增強(qiáng)，中國國債成為全球投資理財(cái)“避風(fēng)港”
去年5月，惠譽(yù)評級(jí)公司成為繼標(biāo)普全球公司之后第二家進(jìn)入中國市場的外資信用評級(jí)機(jī)構(gòu);去年12月初，德意志銀行(中國)有限公司獲得中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的中國基金托管牌照，成為繼渣打銀行、花旗銀行之后，第三家獲得基金托管牌照的外商全資金融機(jī)構(gòu)。
匯豐銀行針對近1000家全球頂級(jí)機(jī)構(gòu)投資者和大公司的調(diào)查顯示，62%的受訪者計(jì)劃在未來12個(gè)月內(nèi)將分配給中國的投資組合平均增加25%;在股權(quán)投資者中，有71%希望增加在中國的投資。瑞銀資產(chǎn)管理公司亞太區(qū)固定收益部主管海登·布里斯科表示：“全球資金流入中國的速度正在加快，越來越多的客戶與我們溝通，許多客戶開始首次配置中國資產(chǎn)。”
“全球投資資金正在涌入中國，去年國際金融巨頭不斷擴(kuò)大在華業(yè)務(wù)，一個(gè)重要原因是對中國經(jīng)濟(jì)和金融市場中長期發(fā)展充滿信心。”日本瑞穗綜合研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家長谷川克之指出。
過去兩年，人民幣資產(chǎn)“磁力”增強(qiáng)，外資不斷加碼中國債券。最新數(shù)據(jù)顯示，截至去年11月末，境外機(jī)構(gòu)持有中國國債規(guī)模已經(jīng)超過1.79萬億元人民幣，同比增長39.15%。去年11月，債券通還迎來首家南非投資者，服務(wù)范圍擴(kuò)展至34個(gè)國家和地區(qū)。彭博社評價(jià)說，中國國債去年成為全球投資理財(cái)?shù)?ldquo;避風(fēng)港”。
在歐盟智庫布魯蓋爾研究所高級(jí)研究員艾麗西亞·加西亞·埃雷羅看來，市場規(guī)模龐大、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇迅速、持續(xù)擴(kuò)大開放，使中國金融市場即使面對疫情挑戰(zhàn)，仍對全球投資者保持吸引力。
全球保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司韋萊韜悅亞洲投資組合顧問組長保羅·科威爾表示，投資者應(yīng)該在未來10年將其投資組合的20%分配給中國，因?yàn)?ldquo;中國的運(yùn)行效率是世界其他地區(qū)都不能比擬的”，“這將增強(qiáng)全球投資組合的韌性與穩(wěn)健性”。
引入競爭，中國金融機(jī)構(gòu)著力做大做強(qiáng)
擴(kuò)大金融開放將為中國金融業(yè)注入新的活力，有助于提高中國金融行業(yè)的整體競爭力，實(shí)現(xiàn)更高水平、更高層次和更加健康的發(fā)展，為構(gòu)建新發(fā)展格局提供巨大動(dòng)能。
“外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入將推動(dòng)中國不斷融入全球金融市場。”德威特認(rèn)為，外資金融機(jī)構(gòu)為中國資本市場帶來先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，有助于促使中國國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)努力提升、做大做強(qiáng)。
中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所副所長張明表示，在存貸款等領(lǐng)域，傳統(tǒng)中資金融機(jī)構(gòu)具有長期經(jīng)營的規(guī)模優(yōu)勢和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，但在銀行的中間業(yè)務(wù)，特別是全球資產(chǎn)配置及衍生品設(shè)計(jì)領(lǐng)域尚有不足。“外資參與競爭可以進(jìn)一步敦促中資金融機(jī)構(gòu)加大改革和發(fā)展力度，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。”
劉利剛坦言，金融開放必然會(huì)帶來更多競爭，這要求國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在金融產(chǎn)品、服務(wù)、金融科技等方面迎頭趕上，金融監(jiān)管也應(yīng)提升能力和水平。“海外券商和投資銀行進(jìn)入中國市場，短期對國內(nèi)券商行業(yè)來說會(huì)有些陣痛，但長期來看，參與國際金融市場競爭，將提升境內(nèi)金融業(yè)的整體實(shí)力和服務(wù)能力，更好服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。”
“中國是一個(gè)開放的市場，資本市場正處于開放發(fā)展的高潮，未來還將繼續(xù)發(fā)展壯大，外國公司將會(huì)獲得越來越多的機(jī)會(huì)。”研究中國資本市場發(fā)展的獨(dú)立分析師弗雷澤·豪威對中國市場充滿信心和期待。
記者 俞懿春 方瑩馨 劉軍國
