觀點:去年四季度以來,市場風(fēng)險偏好回升,在經(jīng)濟(jì)基本面的加速復(fù)蘇以及流動性合理充裕之下,市場向好趨勢的邏輯并未發(fā)生改變。經(jīng)過機(jī)構(gòu)性震蕩上行之后,隨著市場人氣的恢復(fù)以及賺錢效應(yīng)的提升,兩市有望迎來共振,發(fā)起春季躁動行情。過去兩年,A股都是開局強(qiáng)勢,后半年走弱,今年抑或如此,建議關(guān)注上半年尤其是一季度的最佳時機(jī)。
2021年新年的第一個交易日,A股高舉高打,滬指成功突破3500點整數(shù)關(guān)口,而創(chuàng)業(yè)板再次飆升突破3000點大關(guān),市場強(qiáng)勢表現(xiàn)下迎來普漲,而且是突破式的上行。盤面上,貴州茅臺股價一度站上2000元,市值超越2.5萬億,寧德時代股價飆升下,股價突破400元,市值也超過9000億、逼近萬億。
回顧當(dāng)日盤面,雖然有些突然,但實則預(yù)期之中。全場看,除了地產(chǎn)、銀行以及紡織服飾等,幾乎多數(shù)板塊迎來上行,而龍頭個股更是迭創(chuàng)新高,有效帶領(lǐng)指數(shù)上行。雖然有上千只個股處于下跌,但多數(shù)標(biāo)的仍表現(xiàn)搶眼,市場向好趨勢在盡顯。
對于新年的“開門紅”,無論是外部市場還是國內(nèi)市場,都給與了較強(qiáng)的支撐和提振,尤其是去年年底最后兩日的大漲所帶動的人氣的回升,更是給與市場很大的新動力。而春季行情的期盼,也是市場人氣快速升溫的核心力量。
回歸歷史,過去12年中,主要指數(shù)在一季度上漲的概率均大于等于50%,春季行情確實存在。從月份表現(xiàn)來看,2月是春季行情的高潮,全A上漲的概率高達(dá)75%,漲幅中位數(shù)為3.13%,實現(xiàn)了較好的業(yè)績表現(xiàn)。
而今年,伴隨著經(jīng)濟(jì)的加速復(fù)蘇,市場向好的支撐不斷加強(qiáng)。去年年底到現(xiàn)在,市場流動性相對充裕,對行情縱深發(fā)展提供空間。而隨著市場熱情的回歸,風(fēng)險偏好不斷回升,在賺錢效應(yīng)的提升下,市場做多意愿形成一致性。
所以,去年年底的跨年行情以及春季躁動行情已經(jīng)開啟,在主板以及創(chuàng)業(yè)板大漲之下,主升浪也已經(jīng)來臨,春季的紅包提前下發(fā),市場有望進(jìn)一步向上擴(kuò)大上行空間。當(dāng)然需要注意的是,指數(shù)主升過程中,不免會有反復(fù),而一旦出現(xiàn)階段性的調(diào)整,便是新的低吸的良機(jī)。
整體上,繼續(xù)看好市場向好的趨勢,堅守均衡配置策略下,建議投資者關(guān)注以下幾方面的機(jī)會:一個是順周板塊。這里重點關(guān)注銀行等金融股,以及中長期景氣上行且全年業(yè)績確定性較強(qiáng)的汽車、家電等可選消費(fèi)板塊;另一個是,重要會議提及的科技等相關(guān)領(lǐng)域,尤其是新環(huán)境下我國自主可控領(lǐng)域如電子、計算機(jī)、新材料行業(yè)或?qū)⒂瓉戆l(fā)展良機(jī),短期市場風(fēng)險偏好有望逐步回升,可逢低布局前期經(jīng)歷過調(diào)整的科技、醫(yī)藥等細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)龍頭。