所謂“老基金”，是指已經(jīng)管理運(yùn)作了一段時(shí)間，具有較長(zhǎng)歷史業(yè)績(jī)的基金。而“新基金”，是指初始發(fā)行尚未成立，暫無(wú)任何歷史業(yè)績(jī)的基金。其實(shí)它們各有各的優(yōu)勢(shì)，應(yīng)該買哪個(gè)，我們可以通過(guò)以下的維度分析。
一、市場(chǎng)環(huán)境
每只新基金剛成立的時(shí)候，都會(huì)有相應(yīng)的“建倉(cāng)期”，就是把現(xiàn)金配置到各類資產(chǎn)上以滿足基金合同規(guī)定的投資組合比例所需要的時(shí)間。按照相關(guān)法規(guī)，建倉(cāng)期不能超過(guò)6個(gè)月，一般來(lái)說(shuō)，快的話基金經(jīng)理會(huì)在1～2周就建倉(cāng)，慢的3～4個(gè)月，具體要看新基金的募集規(guī)模、基金經(jīng)理對(duì)后市的判斷和投資思路。
二、資金流動(dòng)性
對(duì)于同為開(kāi)放式的新老基金來(lái)說(shuō)，資金的流動(dòng)性也是很大的一個(gè)區(qū)別。老基金是可以隨時(shí)申贖的，而新基金成立后一般會(huì)有一個(gè)“封閉期”，期間無(wú)法申贖，投資者想要基金交易必須等到產(chǎn)品開(kāi)放。所以，在流動(dòng)性上，新基金不如老基金。
如果對(duì)短期的流動(dòng)性要求比較高，那每個(gè)交易日都能夠靈活申贖的老基金更合適;如果對(duì)流動(dòng)性要求沒(méi)有那么高，也長(zhǎng)期看好新基金的投資方向，那新基金也會(huì)是不錯(cuò)的選擇。
三、產(chǎn)品信息挖掘
在產(chǎn)品信息挖掘方面，老基金因?yàn)檫\(yùn)行時(shí)間較長(zhǎng)，投資者可以從它的歷史凈值、各類投資報(bào)告中研究它的操作風(fēng)格。新基金則因?yàn)閯傞_(kāi)始發(fā)行，沒(méi)有過(guò)往歷史業(yè)績(jī)加持，可供參考的信息更少，未來(lái)存在更大的不確定性。
總結(jié)一下，新基金和老基金最主要的區(qū)別是，新基金有1～3個(gè)月的封閉期，流動(dòng)性相對(duì)弱些;買新基金短期可能凈值會(huì)漲得比較慢，但相對(duì)的也會(huì)走得更平穩(wěn)。而老基金本來(lái)是有倉(cāng)位的，漲跌都會(huì)比較明顯，行情好的時(shí)候能更好地參與市場(chǎng)，同時(shí)流動(dòng)性與信息層面也會(huì)更有優(yōu)勢(shì)。
