近日，A股市場(chǎng)與“碳中和”相關(guān)的環(huán)保、電力、特高壓等板塊表現(xiàn)活躍。有基金經(jīng)理指出，“碳中和”主題或成為結(jié)構(gòu)性牛市的主線之一。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，“碳中和”主題涵蓋的范圍廣、包含的內(nèi)容多，具體到投資上應(yīng)該如何布局?
對(duì)此，匯豐晉信基金經(jīng)理陸彬指出，“碳中和”主要分為兩類：一類是屬于改變能源結(jié)構(gòu)的新能源行業(yè)，另一類是控制供給和產(chǎn)能來(lái)減少碳排放的周期行業(yè)，包括能源和資源的回收。具體來(lái)講，陸彬認(rèn)為，在“碳中和”的大方向下，找到了兩類有望風(fēng)格對(duì)沖的資產(chǎn)：一是新能源資產(chǎn)，二是順周期資產(chǎn)。這兩類資產(chǎn)的組合有較大概率會(huì)令波動(dòng)率有所下降。
平安基金張曉泉認(rèn)為，“碳達(dá)峰、碳中和”對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將會(huì)帶來(lái)深遠(yuǎn)而重大的影響，對(duì)資本市場(chǎng)而言，也蘊(yùn)藏著重要機(jī)會(huì)。他表示，主要有三方面機(jī)會(huì)：一是傳統(tǒng)行業(yè)的機(jī)會(huì)。“碳達(dá)峰、碳中和”可能會(huì)承擔(dān)起“供給側(cè)改革2.0”的職責(zé)，推動(dòng)行業(yè)出清，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)鋼鐵、有色、化工等傳統(tǒng)行業(yè)有望帶來(lái)顯著影響。疊加它們本身就是順周期行業(yè)，受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)，這些中上游周期制造行業(yè)中的龍頭公司有望迎來(lái)較好的投資機(jī)會(huì)，尤其是這些板塊中具備成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)能布局優(yōu)勢(shì)和成長(zhǎng)能力的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。二是能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的新能源行業(yè)機(jī)遇。包括光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)，本身景氣度就很高，有了“碳達(dá)峰、碳中和”的政策保障，未來(lái)成長(zhǎng)確定性更高，都將迎來(lái)廣闊的增長(zhǎng)空間。三是能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型對(duì)電網(wǎng)信息化、智能化、市場(chǎng)化的要求將變得更高、更加迫切。隨著新能源行業(yè)發(fā)電占比提升，對(duì)于電網(wǎng)的要求也變得越來(lái)越高，電網(wǎng)的升級(jí)改造也將帶來(lái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司的投資機(jī)會(huì)。
楊曉春
