我國金融全方位開放持續(xù)向縱深推進(jìn)。近半月來，債市開放等系列開放措施密集落地，多家外資合資券商、外資獨(dú)資貨幣經(jīng)紀(jì)公司也相繼獲批，此外，在證券、支付、基金托管等多個(gè)領(lǐng)域，外資機(jī)構(gòu)在華業(yè)務(wù)版圖不斷擴(kuò)大。
記者獲悉，下一步，相關(guān)部門將繼續(xù)推動(dòng)全面落實(shí)準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度，推進(jìn)人民幣國際化、深化外匯領(lǐng)域改革、有序推進(jìn)資本項(xiàng)目開放等更多開放政策也在醞釀中。在進(jìn)一步擴(kuò)大開放的同時(shí)，專家建議，需要建立與開放水平相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)國內(nèi)外監(jiān)管聯(lián)動(dòng)。
全方位開放將再加碼
金融監(jiān)管部門近來頻頻發(fā)聲，針對進(jìn)一步推進(jìn)金融開放作出新的部署，債市開放、人民幣國際化以及資本項(xiàng)目可兌換等開放措施將持續(xù)推進(jìn)。
近日，央行等三部門發(fā)布關(guān)于境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場有關(guān)事宜的公告，鼓勵(lì)境外機(jī)構(gòu)作為中長期投資者投資我國債券市場。已進(jìn)入銀行間債券市場的境外機(jī)構(gòu)投資者可直接或通過互聯(lián)互通方式投資交易所債券市場。此前，銀行間債券市場直投模式下直接交易服務(wù)(CIBM Direct)開始試運(yùn)行，這是繼債券通之后，銀行間債券市場對外開放的又一重要?jiǎng)?chuàng)新。
債市開放只是我國金融開放持續(xù)擴(kuò)大的一個(gè)縮影。據(jù)央行副行長陳雨露介紹，我國已經(jīng)取消對銀行、證券、期貨和基金管理等領(lǐng)域的外資持股限制，同時(shí)在企業(yè)征信、信用評級、支付清算等領(lǐng)域給予外資國民待遇。在今年發(fā)布的外商投資準(zhǔn)入特別管理措施負(fù)面清單之中，金融業(yè)準(zhǔn)入的負(fù)面清單已經(jīng)正式清零。
下一步，更寬領(lǐng)域、更深層次的金融開放還將穩(wěn)步推進(jìn)。央行行長易綱日前在接受媒體采訪時(shí)表示，在落實(shí)好近年來宣布的金融改革和開放措施的同時(shí)，繼續(xù)推動(dòng)全面落實(shí)準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度。銀保監(jiān)會主席郭樹清指出，將穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化，逐步拓展計(jì)價(jià)結(jié)算、交易和儲備功能，提高人民幣可自由使用程度。證監(jiān)會副主席方星海則表示，將進(jìn)一步擴(kuò)大滬深股通的投資范圍和標(biāo)的，拓寬ETF互聯(lián)互通，便利境外機(jī)構(gòu)配置股票ETF以及人民幣債券資產(chǎn)，持續(xù)加大商品期貨市場開放力度，擴(kuò)大特定品種范圍。
“‘寬貨幣、低利率’為我國金融市場開放提供了機(jī)遇。”外匯局副局長陸磊近日指出，要推動(dòng)以人民幣國際化為核心的高水平開放，促進(jìn)金融大國向金融強(qiáng)國轉(zhuǎn)變。
外資積極入局
證券、支付多領(lǐng)域迎突破
政策利好相繼釋放的同時(shí)，外資近期也加快中國市場布局節(jié)奏，證券、銀行、支付等業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得多點(diǎn)突破。
9月3日，銀保監(jiān)會批準(zhǔn)日本上田八木短資株式會社在北京籌建獨(dú)資貨幣經(jīng)紀(jì)(中國)公司，國內(nèi)首家外資獨(dú)資的貨幣經(jīng)紀(jì)公司有望落地。此前，證監(jiān)會相繼核準(zhǔn)星展證券、大和證券的設(shè)立申請，其發(fā)起設(shè)立方分別為新加坡最大的商業(yè)銀行星展銀行以及日本大和證券集團(tuán)，至此，中國內(nèi)地外資控股券商已達(dá)8家。
在支付領(lǐng)域，連通(杭州)技術(shù)服務(wù)有限公司日前在杭州揭牌，標(biāo)志著連通公司正式開業(yè)運(yùn)營。招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，連通公司揭牌，是我國銀行卡清算市場開放進(jìn)程中具有里程碑意義的大事，標(biāo)志著我國銀行卡產(chǎn)業(yè)及銀行卡清算組織朝著市場化和國際化方向邁出了重要一步。
外資金融機(jī)構(gòu)在華業(yè)務(wù)版圖也在持續(xù)擴(kuò)大。證監(jiān)會日前公告稱，核準(zhǔn)花旗銀行(中國)有限公司證券投資基金托管資格。這是繼2018年渣打銀行作為首家外資銀行取得證券投資基金托管牌照之后，第二家外資銀行獲批基金托管人資格。據(jù)記者了解，除花旗銀行外，今年以來，匯豐銀行和德意志銀行在華分行也申報(bào)了基金托管資格。
我國外資機(jī)構(gòu)總數(shù)也于近年大幅增加。9月7日，據(jù)銀保監(jiān)會國際部副主任王彩霞透露，截止到2020年7月末，外資銀行在華共設(shè)立了41家外資法人銀行，115家外國銀行分行。境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在華共設(shè)立了65家外資保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)，外資保險(xiǎn)注冊總資產(chǎn)達(dá)到1.6萬億元，資產(chǎn)規(guī)模較2018年4月初增長了約51%。
在東方金誠首席金融分析師徐承遠(yuǎn)看來，近年來我國金融業(yè)對外開放進(jìn)程進(jìn)一步提速，整體符合我國現(xiàn)階段金融業(yè)發(fā)展需要。通過進(jìn)一步擴(kuò)大開放，構(gòu)建公平一致的市場環(huán)境，將更加有利于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)充分競爭，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，規(guī)范股東行為，形成合理多樣的市場體系。
值得注意的是，隨著金融市場對外開放步伐加快，我國債市、股市等外資流入明顯增多。中債登最新數(shù)據(jù)顯示，8月境外機(jī)構(gòu)債券托管面額為24619.55億元，較7月增長1178.31億元，同比上漲42.82%，較上年末上漲31.17%。境外機(jī)構(gòu)投資者連續(xù)第21個(gè)月增持中國債券。
監(jiān)管體制改革持續(xù)推進(jìn)
業(yè)內(nèi)人士表示，未來在不斷拓寬開放領(lǐng)域的同時(shí)，也要積極推進(jìn)金融監(jiān)管體制機(jī)制改革，加強(qiáng)國內(nèi)外監(jiān)管聯(lián)動(dòng)，建立開放經(jīng)濟(jì)條件下多層次跨境資本流動(dòng)宏觀調(diào)控體系。
郭樹清曾撰文指出，在穩(wěn)步擴(kuò)大金融業(yè)對外開放中，需要提高開放條件下的宏觀金融管理和防控風(fēng)險(xiǎn)能力，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效阻遏外部沖擊向國內(nèi)擴(kuò)散。陸磊同樣指出，應(yīng)積極推進(jìn)聯(lián)合監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管、主動(dòng)監(jiān)管、動(dòng)態(tài)監(jiān)管、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管以及國內(nèi)外監(jiān)管聯(lián)動(dòng)。
方星海表示，應(yīng)加強(qiáng)與境外資本市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和政策協(xié)調(diào)，強(qiáng)化跨境上市公司審計(jì)監(jiān)管合作，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假行為，共同維護(hù)各國投資者合法權(quán)益，不斷提高自身監(jiān)管水平，健全跨境資本監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，做好輸入性風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對，不斷提高開放環(huán)境下資本市場運(yùn)行的活力和韌性。
此外，在專家看來，“宏觀審慎”成為防范和化解跨境資本市場風(fēng)險(xiǎn)的政策要點(diǎn)。
北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長黃益平建議，為了防止資本的“大進(jìn)大出”，可以采取一些宏觀審慎的政策維穩(wěn)未來的金融體系和資本流動(dòng)。
陸磊同樣表示，應(yīng)建立開放經(jīng)濟(jì)條件下多層次跨境資本流動(dòng)宏觀調(diào)控體系，加快構(gòu)建跨境資本流動(dòng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架，用好跨境資本流動(dòng)宏觀審慎措施平滑外匯市場短期波動(dòng)，維護(hù)國家金融安全。
