在近日召開的2021年證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議上，證監(jiān)會主席易會滿表示，堅決打贏防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)持久戰(zhàn)，證監(jiān)會將會同有關(guān)部門將各類金融活動依法全面納入監(jiān)管，消除監(jiān)管真空。
在資本市場領(lǐng)域，上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險化解取得實質(zhì)性成效，債券違約、私募基金等重點領(lǐng)域風(fēng)險總體收斂，可以說，積極防范化解風(fēng)險已經(jīng)取得一定成效。
不過，值得關(guān)注的是，近期不管是華晨集團公司債券違約事件，還是“偽私募”“逃廢債”的出現(xiàn)，均暴露出監(jiān)管存在一定程度的真空。出現(xiàn)監(jiān)管真空一方面在于相關(guān)監(jiān)管職權(quán)的不明確所致。由于缺少相應(yīng)的監(jiān)管法案，監(jiān)管政策執(zhí)行也不明確，在出現(xiàn)相應(yīng)的風(fēng)險后無法明確責(zé)任方。
另一方面，受地區(qū)和政策限制，各地政策存在較大差異，尤其是金融行業(yè)，中央鼓勵金融發(fā)展，前期各地的企業(yè)都交由地方監(jiān)管，希望通過市場經(jīng)濟篩選出有前景的新興金融模式。但隨著近年來一系列金融風(fēng)險事件頻頻爆出，也映射出地方監(jiān)管的不足。對于許多新興金融業(yè)態(tài)而言，地方并沒有有效的監(jiān)管條例參考，相關(guān)政策也面臨無法執(zhí)行的尷尬局面。
未來如何消除監(jiān)管真空，積極防范化解風(fēng)險，健全資本市場“四梁八柱”？
第一，各地區(qū)各部門要形成合力，將各類金融活動依法全面納入監(jiān)管。在匯研匯語資產(chǎn)管理公司CEO張強看來，監(jiān)管差異化的存在是監(jiān)管真空的一個重要原因，所以形成良好的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制顯得尤為重要。金融組織之間責(zé)任越明確、規(guī)則越統(tǒng)一、流程越精簡，越有助于金融監(jiān)管政策執(zhí)行的有效性。所以全國性標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一監(jiān)管條例的推出就顯得尤為重要。
第二，要完善法律法規(guī)修訂，強化資本市場執(zhí)法力度。川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家陳靂表示，一方面要完善法律法規(guī)，切實保護(hù)好中小投資者利益，要對上市公司違法行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，對上市公司瞞報、謊報、虛報等多種行為進(jìn)行懲罰；另一方面針對上市公司違法行為完善制定相應(yīng)的賠償機制，增強投資者信心。
第三，要防范資本無序擴張。其中主要是防止一些行業(yè)利用自身優(yōu)勢擾亂市場秩序而一家獨大，損害消費者權(quán)益�！耙獓�(yán)格監(jiān)管注冊資本，嚴(yán)格限制資本的擴張倍數(shù)，嚴(yán)格股權(quán)質(zhì)押，限制同一資產(chǎn)的頻繁評估增值。”北京理工大學(xué)公司治理與信息披露研究中心主任張永冀建議。
（ 記者 溫濟聰）
