當抱團賽道在節(jié)后遭遇集體殺估值的行情同時， 以化工、有色等為首的順周期板塊整體上逆風(fēng)飛揚， 按照中信一級行業(yè)分類，年初至今表現(xiàn)較好的行業(yè)板塊大多被順周期所占據(jù)，其中，鋼鐵、煤炭、建材排在了前三位。從公募基金一季度調(diào)倉品種來看，越來越多地基金產(chǎn)品將配置品種向順周期品種傾斜。
以今年市場中惟一凈值上漲超過30%的廣發(fā)價值領(lǐng)先為例，其一季報中“煤飛色舞”特征就頗為明顯�；鸾�(jīng)理林英睿當季重倉了中煤能源(A、H股均包括)、兗州煤業(yè)、中國宏橋、神火股份、西部礦業(yè)、中國旭陽集團等A股和港股標的，有意思的是，其對于中國神華和中國鋁業(yè)這樣的傳統(tǒng)意義上龍頭卻沒有重倉，同時對熱門的石化和鋼鐵板塊也相對看淡。在季報總結(jié)中，他提到重點布局的是以周期金融為代表的順周期行業(yè)。
在金字塔頂?shù)捻斄骰鸾?jīng)理中，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)包括劉格菘、董承非等也開始對順周期股越來越重視�；鹨患緢笾校蟹窃谒艿膬芍换鹬懈髋淞巳豁樦芷跇说�，特別是紫金礦業(yè)均占據(jù)了第一大重倉股的位置。而在趨勢投資這只產(chǎn)品中，他還配置了北新建材和歐派家居；在新視野定開產(chǎn)品中，他重倉配置了中國神華和北新建材。對比來看，另一位明星基金經(jīng)理劉格菘則是火力全開，在其賴以成名的雙擎升級中，繼上一個季度重倉榮盛石化之后，本季恒力石化和龍蟒佰利也聯(lián)手進入十大重倉股的行列。
而在一眾順周期龍頭股中，“化工茅”萬華化學(xué)是最受公募青睞的。最新統(tǒng)計，一季度末來自87家公司的386只基金總共重倉持有該股約為20854.16萬股，相比上一季度的持倉變動約為2003.83萬股。在對其當季持股超過500萬股的名單中，傅鵬博、蕭楠、王宗合、周應(yīng)波、茅煒、趙楓、鄔傳雁等一眾大咖的名字赫然在列。
值得一提的是，原本不太被關(guān)注的化工細分賽道的輪胎，因行業(yè)國產(chǎn)替代的邏輯景氣度的持續(xù)上升，逐漸從周期類標的向成長類標的所過渡，有部分基金經(jīng)理選擇對其重倉。比如付娟管理的申萬菱信新經(jīng)濟就重倉了賽輪輪胎，而魏曉雪管理的光大保德信研究精選重倉了玲瓏輪胎。
“僅從前十大重倉股的數(shù)據(jù)來看，對照萬得碳中和板塊數(shù)據(jù)，一季度‘碳中和’概念股倉位實際上較去年四季度是有所減少的(-0.39%)。然而，很多基金公司都積極布局了相關(guān)概念的基金產(chǎn)品。從‘碳中和’概念基金的前十大重倉股來看，‘碳中和’概念股占比較四季度增加了1.52%�！辟Z志強調(diào)，“碳中和”板塊正成為公募劍指的方向。
